Trong báo cáo chiến lược tháng 9 của CTCP Chứng khoán VNDirect (Mã: VND), đơn vị này cho rằng thị trường chứng khoán Việt Nam có thể phải đối mặt với một đợt điều chỉnh ngắn hạn trong tháng 9 khi VN-Index đang tiến tới vùng kháng cự mạnh 1.300 - 1.330 điểm. Do đó, các nhà đầu tư ngắn hạn được khuyến nghị nên chủ động hạ tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục để chốt lời và giảm thiểu rủi ro.
Tuy nhiên, nhận thấy các yếu tố cơ bản của thị trường đang được cải thiện, nhóm phân tích của VND cho rằng đợt điều chỉnh này sẽ tạo ra “cơ hội giải ngân tốt” cho các nhà đầu tư để xây dựng danh mục cho quý IV/2022 và năm 2023. Các nhà phân tích kỳ vọng vùng 1.240 - 1.260 điểm sẽ là hỗ trợ mạnh cho VN-Index trong tháng 9. Nhà đầu tư có thể nâng tỷ trọng cổ phiếu nếu VN-Index giảm về vùng hỗ trợ.
Về ý tưởng đầu tư cho tháng 9, VNDirect gọi tên 6 cổ phiếu tiềm năng, bao gồm:
BCG
Các nhà phân tích của Chứng khoán VNDirect đánh giá cao BCG cho cả ngắn hạn và dài hạn với tăng trưởng kép (CAGR) lợi nhuận sau thuế hàng năm đạt 45,7% trong giai đoạn 2022 - 2024 do:
(1) Lượng tài sản bàn giao lớn từ các dự án gối đầu, kỳ vọng BCG sẽ bàn giao các phần của dự án Hội An D'Or và Malibu Hội An trong năm 2022, mang lại doanh thu 4.897 tỷ đồng (55,4% tổng doanh thu), còn trong năm 2023 dự án bàn giao có thể ghi nhận doanh thu 5.233 tỷ đồng (tăng 6,9% so với cùng kỳ).
(2) Năng lượng tái tạo là nền tảng cho tăng trưởng dài hạn. VND dự báo doanh thu điện của BCG sẽ đạt 1.786 tỷ đồng (chiếm 20,2% tổng doanh thu) trong 2022 và 3.791 tỷ đồng (chiếm 32,7% tổng doanh thu) trong năm 2023.
DXG
VNDirect có quan điểm tích cực về DXG trong ngắn hạn và dài hạn bởi dẫn đầu cả nước về thị trường môi giới với 33% thị phần (DXS) trong năm 2021.
Bên cạnh đó, quỹ đất tiềm năng tại TP HCM cũng là một trong những lợi thế lớn, đặc biệt là Gem Riveside (ra mắt vào quý III/22), sẽ đóng góp 9.155 tỷ đồng lãi trước thuế giai đoạn 2024 - 2026.
Chứng khoán VNDirect đánh giá cao nhu cầu thực đối với các dự án nội đô của DXG tại TP HCM, kỳ vọng tỷ lệ hấp thụ sẽ cao tại thời điểm mở bán. Đóng góp chính vào tăng trưởng doanh thu của DXG trong năm 2022 là các dự án như St Moritz, Opal Boulevard, Gem Sky World ...
MBB
(Ảnh: Thu Thảo).
Theo VNDirect, MBB nằm trong số ít ngân hàng có khả năng được NHNN nới hạn mức tăng trưởng tín dụng đợt tới do tỷ lệ an toàn vốn cao, nợ xấu thấp và ngân hàng có thể tiếp nhận một tổ chức tín dụng yếu kém trong năm nay. Nhóm phân tích dự báo tăng trưởng cho vay đạt 20% trong năm nay.
Song song đó, chất lượng tài sản tương đối ổn định của ngân hàng với nguồn trích lập dự phòng lớn, bảo vệ cho lợi nhuận ròng của ngân hàng. Cuối quý II/2022, ngân hàng duy trì trong top 6 ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu (NPL) thấp nhất và top 3 ngân hàng có tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) cao nhất.
VND kỳ vọng ngân hàng sẽ duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ 28,5%/20,1% so với cùng kỳ cho giai đoạn 2022 - 2023 dựa trên tăng trưởng cho vay 20%/17,5% so với cùng kỳ và NIM ổn định ở mức 5%.
PNJ
(Ảnh: Thu Thảo).
Theo đánh giá của VND, PNJ đang thống lĩnh thị phần trang sức với thị phần thống kê là hơn 50% với lượng khách hàng dồi dào từ trung cấp đến cao cấp và ít bị ảnh hưởng bởi lạm phát. Bên cạnh đó, 6 tháng đầu năm 2022, PNJ tiếp tục tỏa sáng với mức tăng trưởng lợi nhuận ròng mạnh 48% so với cùng kỳ đạt 1.088 tỷ đồng.
Về dài hạn, chiến lược phát triển được kỳ vọng sẽ xuất hiện các ý tưởng hấp dẫn hơn, chiến dịch quảng cáo hiệu quả hơn, hợp tác với các thương hiệu toàn cầu trở thành “cửa hàng đa thương hiệu” và tăng cường số hóa sẽ hỗ trợ lợi nhuận ròng của PNJ duy trì mức tăng trưởng 2 con số.
SZC
VNDirect đánh giá cao SZC với triển vọng 2022 - 2024 như sau:
(1) SZC có vị trí tốt để nắm bắt nhu cầu ngày càng tăng về bất động sản khu công nghiệp ở miền Nam. SZC có quỹ đất khá lớn (hơn 600ha) trong số các công ty KCN niêm yết tại Bà Rịa - Vũng Tàu (BR-VT) và nhóm phan tích nhận thấy giá thuê của BR-VT tăng mạnh (khoảng 20% so với cùng kỳ);
(2) Hoạt động kinh doanh bất động sản nhà ở của SZC đã sẵn sàng để đón đầu trong giai đoạn 2022 - 2024 với giai đoạn đầu - Sonadezi Hữu Phước (40,5ha) bắt đầu mở bán từ tháng 7 năm 2022.
VTP
(Ảnh: Thu Thảo).
Kết quả kinh doanh của VTP được kỳ vọng sẽ phục hồi mạnh mẽ kể từ nửa sau năm 2022 nhờ chiến lược mở rộng trong thời kỳ đại dịch đã cho kết quả khả quan với sản lượng giao hàng tăng trưởng mạnh trong nửa đầu năm 2022.
Mặt khác, giá nhiên liệu có thể hạ nhiệt trong nửa sau năm 2022 giúp cải thiện biên lãi gộp của VTP. Lợi nhuận ròng của VTP có thể tăng 69,5% so với cùng kỳ trong năm 2022 và tăng 30,8% so với cùng kỳ trong năm 2023. Bên cạnh đó, kế hoạch niêm yết trên sàn HOSE cũng là tiềm năng tăng giá ngắn hạn trong năm nay.
