'Vua tiền mặt' bình quân mỗi ngày thu 27 tỷ đồng lãi ngân hàng
Tập đoàn Bảo Việt thu gần 4.930 tỷ đồng lãi tiền gửi ngân hàng trong nửa đầu năm, tương ứng mỗi ngày khoảng 27 tỷ đồng.
Báo cáo tài chính hợp nhất của Tập đoàn Bảo Việt ghi nhận tổng tài sản đến hết quý II trên 315.000 tỷ đồng. Tiền gửi tại các tổ chức tín dụng chiếm hơn phân nửa (khoảng 169.000 tỷ đồng) trong số này. Đây là lượng tiền gửi lớn nhất trong số các doanh nghiệp đang niêm yết trên sàn chứng khoán.
Bảo Việt có khoảng 3.000 tỷ đồng hợp đồng tiền gửi với kỳ hạn không quá 3 tháng, được hưởng lãi suất 4,75% một năm. Với kỳ hạn 3-12 tháng, số dư hơn 115.000 tỷ đồng và lãi suất đến 8,9%.
Kỳ hạn trên một năm có số dư trên 51.000 tỷ đồng, tăng gần gấp đôi so với đầu năm. Lãi suất cho các hợp đồng tiền gửi dài hạn đến 8,6%, trong khi cuối năm ngoái chỉ dao động 5,2-7,6%.
Lượng tiền gửi tăng vọt mang về cho Bảo Việt gần 4.930 tỷ đồng lãi ngân hàng trong nửa đầu năm, cao hơn cùng kỳ năm ngoái 42%. Riêng quý II, tập đoàn có lãi ngân hàng gần 2.640 tỷ đồng.
Nguồn thu tài chính đóng góp lớn vào kết quả kinh doanh nửa đầu năm, đặc biệt trong lúc hoạt động cốt lõi tăng trưởng chậm. Bảo Việt ghi nhận doanh thu thuần mảng bảo hiểm đạt khoảng 20.520 tỷ đồng, giảm nhẹ so với cùng kỳ; còn lãi gộp tăng 10%. Trừ hết chi phí, tập đoàn này lãi sau thuế hơn 1.860 tỷ đồng, tăng 34%.
Bảo Việt trước đây là doanh nghiệp Nhà nước, sau đó được cổ phần hóa và Nhà nước vẫn nắm quyền chi phối. Trong đó, Bộ Tài chính giữ 65%, còn SCIC nắm 2,98%. Tập đoàn hoạt động chính trong lĩnh vực bảo hiểm và dịch vụ tài chính với 6 công ty con, một quỹ đầu tư và 6 công ty liên doanh liên kết.
Theo giám đốc phân tích của một công ty chứng khoán ở TP HCM, đặc tính của những doanh nghiệp sở hữu "núi tiền" như Bảo Việt là hoạt động kinh doanh tăng trưởng ổn định và bền bỉ trong thời gian dài, lên sàn chứng khoán nhiều năm và quản trị hiệu quả. Tiền mặt chủ yếu đến từ thặng dư dòng tiền hoạt động kinh doanh được tích lũy trong nhiều năm.
Khi tỷ trọng tiền mặt cao, ROIC (tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư) và ROE (tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu) của doanh nghiệp có xu hướng giảm so với những bên quyết liệt tối ưu vốn. Tuy nhiên, phần "hy sinh" hiệu quả ngắn hạn này lại được bù đắp bằng khả năng chống chịu tốt trước các biến động bên ngoài như chu kỳ ngành, lãi suất, nhu cầu thị trường hay cú sốc vĩ mô. Doanh nghiệp có tiền mặt lớn thường ít rơi vào trạng thái căng thẳng thanh khoản và có dư địa xoay xở khi môi trường kinh doanh xấu đi.
Người này cũng cho rằng việc doanh nghiệp duy trì tiền gửi ngân hàng lớn có thể được nhìn nhận như một sự bảo đảm trong bối cảnh kinh tế nhiều biến động. Ngoài duy trì hoạt động và thanh khoản ổn định, tiền gửi lớn còn là nền tảng để doanh nghiệp duy trì cổ tức đều đặn và bảo toàn giá trị cho cổ đông.
Tuy nhiên, giữ tiền nhiều còn phản ánh một mặt trái. Đó là sự bị động và bế tắc của doanh nghiệp, khi họ hoạt động trong những thị trường đã bão hòa, khó có khả năng gia tăng đầu tư nhưng cũng chưa khai phá được các mảng kinh doanh hứa hẹn.
