VDSC: Lợi nhuận FPT và CMG có thể tăng trưởng kép hai con

Trong báo cáo về ngành công nghệ mới đây, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cho rằng, các nhà cung cấp dịch vụ xuất khẩu phần mềm sẽ không bị ảnh hưởng quá nhiều bởi suy thoái, duy trì mức tăng trưởng hai chữ số khi các khách hàng vẫn cam kết đối với tiến trình chuyển đổi số để nâng cao hiệu suất hoạt động và cải thiện biên lợi nhuận.

Tương tự, các dịch vụ viễn thông dành cho doanh nghiệp B2B như trung tâm dữ liệu (DC) và điện toán đám mây (Cloud), vốn rất quan trọng cho hành trình chuyển đổi số của các doanh nghiệp, sẽ tiếp tục tăng trưởng hai chữ số bền vững trong vài năm tới.

Mặt khác, dịch vụ băng thông rộng và đầu tư cho phần cứng dự báo sẽ trì trệ khi chúng dễ bị tổn thương trong giai đoạn suy thoái kinh tế.

Xuất khẩu phần mềm là đầu tàu tăng trưởng của FPT

Về Tập đoàn FPT (Mã: FPT), VDSC dự báo hoạt động xuất khẩu phần mềm vẫn là đầu tàu tăng trưởng trong nửa cuối năm 2023 của tập đoàn.

Trong đó, mảng dịch vụ công nghệ thông tin (CNTT) quốc tế sẽ gặp nhiều khó khăn khi tăng trưởng trong chi tiêu CNTT của các doanh nghiệp tại Mỹ và EU sẽ tiếp tục giảm tốc do quá trình thắt chặt tín dụng của Fed, vốn đã phát tín hiệu ở doanh số ký mới trong quý III.

Tuy nhiên, thị trường Nhật Bản đang tăng tốc vào năm 2023 nhờ vào nhu cầu chuyển đổi số của các khách hàng đang trên đà phục hồi tốt. Vì thế, đơn vị phân tích ước tích tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận trước thuế nửa cuối năm của mảng này lần lượt là 24%, 22% so với cùng kỳ.

Đối với mảng CNTT trong nước, doanh thu có thể ghi nhận mức tăng trưởng 17% so với cùng kỳ từ nền thấp năm ngoái, bên cạnh nhu cầu phục hồi từ khối tài chính ngân hàng và tiến độ chuyển đổi số của khối Chính phủ cũng được đẩy nhanh.

Tuy nhiên, biên lợi nhuận trước thuế ở mức thấp 8%, do việc bàn giao các dự án chuyển đổi số cho khối doanh nghiệp tư nhân chậm lại và tỷ trọng doanh thu từ khách hàng khối Chính phủ cao hơn.

Về khối viễn thông, PayTV và dịch vụ viễn thông cho doanh nghiệp (DC, thuê kênh riêng) duy trì tăng trưởng lần lượt 15%, 20% so với cùng kỳ về doanh thu, trong khi dịch vụ băng thông rộng tăng trưởng chậm 6% so với cùng kỳ do thị trường bão hòa.

Ước tính, lợi nhuận mảng này tăng trưởng 21% so cùng kỳ khi tập đoàn quản lý chi phí chặt chẽ hơn và không còn chi phí lớn liên quan tới đầu tư bản quyền truyển hình như đầu năm.

Trước những phân tích trên, VDSC dự báo, CAGR (tăng trưởng kép) 3 năm của lợi nhuận sau thuế từ năm 2023 - 2026 của FPT có thể đạt 23% nhờ: Lợi thế cạnh tranh về chi phí thấp cùng lượng nhân công lớn trải khắp các múi giờ của FPT Software; Xu hướng áp dụng chuyển đổi số vẫn tăng trưởng cao sẽ giúp đảm bảo doanh số mảng xuất khẩu phần mềm trong tương lai.

Trụ sở tập đoàn FPT tại Hà Nội. (Ảnh: *Lâm Anh*).

Khối kinh doanh quốc tế là động lực tăng trưởng của CMC

Về Tập đoàn Công nghệ CMC (Mã: CMG), VDSC dự báo, khối kinh doanh quốc tế sẽ là trọng tâm trong chiến lược tăng trưởng của tập đoàn với động lực từ mở rộng quy mô và nhu cầu cao của các thị trường chính.

Với việc liên tục mở rộng thị trường đã không chỉ giúp cho khối này giảm thiểu được các tác động tiêu cực từ xu hướng thắt chặt đầu tư CNTT quốc tế mà thậm chí còn ghi nhận doanh thu và lợi nhuận trước thuế tăng trưởng lần lượt 62%, 24% so với cùng kỳ trong năm tài chính 2022 và đóng góp ngày càng quan trọng trong cơ cấu lợi nhuận.

Bên cạnh thị trường chính là Hàn Quốc, việc công ty mở rộng quy mô tại thị trường Nhật cùng với xu hướng các doanh nghiệp tại quốc gia này bắt đầu tăng tốc đầu tư chuyển đổi số hậu đại dịch sẽ mang đến triển vọng tích cực trong năm 2023. Trong năm nay, lợi nhuận trước thuế khối này có thể tăng trưởng 42% so với cùng kỳ.

Trong khi đó, khối giải pháp công nghệ (GPCN) được dự báo còn nhiều dư địa tăng trưởng với định hướng tăng doanh thu liên quan tới chuyển đổi số.

Theo đơn vị phân tích, khối GPCN (cung cấp dịch vụ CNTT cho các doanh nghiệp trong nước) chưa ghi nhận nhiều doanh thu số khi biên lợi nhuận trước vẫn đang ở mức rất thấp (2%) trong nhiều năm trở lại đây.

Song, đây cũng là tiềm năng để khối này phát triển vẫn còn dồi dào, nhất là khi CMC định hướng tăng cường cung cấp các giải pháp và dịch vụ tư vấn chuyển đổi số.

Trong năm 2022, khối này ghi nhận tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt là 13%, 16% so với cùng kỳ, có phần vượt trội hơn so với đối thủ FPT IS khi nền tăng trưởng dịch vụ chuyển đổi số của CMG vẫn còn thấp. Cho năm tài chính 2023, VDSC dự phóng lợi nhuận trước thuế khối này tăng trưởng 11% so với cùng kỳ.

Đồng thời, đơn vị phân tích cũng cho rằng, nhu cầu được đảm bảo nhờ cung cấp các dịch vị viễn thông chuyển đổi số và hiệu suất cao hơn của DC Tân Thuận giúp khối hạ tầng số ghi nhận tăng trưởng cao.

VDSC dự báo tăng trưởng kép (CAGR) của lợi nhuận trước thuế của tập đoàn trong giai đoạn 2023 – 2026 đạt 27%, khi các trụ cột kinh doanh đều hướng tới việc đáp ứng nhu cầu không chỉ ở trong nước và còn trên thị trường quốc tế, vốn có tiềm năng tăng trưởng bền bỉ trong nhiều năm tới.

VDSC: Lợi nhuận FPT và CMG có thể tăng trưởng kép hai con số trong vòng 3 năm tới, động lực chính từ thị trường quốc tế

Xuất khẩu phần mềm là đầu tàu tăng trưởng của FPT

Khối kinh doanh quốc tế là động lực tăng trưởng của CMC

Đọc thêm

Mouser Electronics lần thứ năm liên tiếp nhận giải thưởng Nhà phân phối catalog điện tử của năm tại khu vực Châu Á Thái Bình Dương từ Molex

Đàn ông có thật sự hấp dẫn hơn khi già đi?

Sếp JPMorgan: “Sai lầm lớn” khi nghĩ nền kinh tế tiếp tục bùng nổ giữa muôn vàn rủi ro ngoài kia

Phát hiện siêu Trái đất "đại dương" có thể có sự sống

Vietnam Airlines lấy tiền ở đâu để mua 50 máy bay Boeing 737 Max với giá trị 10 tỷ USD?

Những ngân hàng nào đang cho Novaland vay nợ?

Casio phát hành đồng hồ G-SHOCK với chất liệu hoàn toàn từ kim loại, đa dạng màu sắc

Máy phát điện năng lượng mặt trời của Jackery: Cải thiện chất lượng cuộc sống của người Malaysia với năng lượng sạch, an toàn và di động

Xem xét việc thực hiện lời hứa của các tư lệnh ngành sau chất vấn

Saigonres Group hoàn tất M&A khu đất ở TP HCM

Đang xét xử vụ tai nạn giao thông hiếm gặp liên quan 3 cán bộ tòa ở Bến Tre

Xu hướng tậu nhà TP. HCM cho con học đại học: Con sống an toàn, cha mẹ an tâm

Xây dựng vùng cây ăn quả chất lượng cao

Rau quả tươi giúp WinCommerce nhận giải "Nhà bán lẻ của năm"

Các công ty chứng khoán dự báo VN-Index diễn biến ra sao trong tháng 9?

Căn hộ tập thể cũ nát, chờ sập tại Hà Nội đắt ngang giá chung cư hạng sang, lộ nguyên nhân bất ngờ

FTSE ETF và VNM ETF sẽ mua bán thế nào trong tuần cơ cấu danh mục quý III/2023?

Giám đốc nghiên cứu MBS: Không phải tất cả các thông tin tiêu cực đã qua đi, cần quan sát thêm những thông tin từ thị trường thế giới

Vietnam Airlines thu xếp vốn như thế nào để mua 50 máy bay Boeing 737 Max?

Ông Đoàn Văn Hiểu Em hoàn tất bán 1 triệu cổ phiếu của Thế giới Di động (MWG)

Đối tác

Tin nổi bật

Chủ tịch Vietravel tâm tư về giới startup: Hãy nghĩ kỹ trước khi "đập đi xây lại" mô hình kinh doanh, vì thất bại nhiều quá thì "không người mẹ nào nuôi được mãi"

Chuyên gia Phạm Chi Lan chỉ ra 4 điểm yếu của các nhà sáng lập Việt: Nhiều startup cho rằng xuất khẩu được mới "oai", trong khi thị trường nội còn khó hơn ngoại

Thị trường vốn Đông Nam Á: Việt Nam chỉ có duy nhất một thương vụ IPO, hút 37 triệu USD trong 10 tháng đầu năm

Căn hộ sơ cấp Tp.HCM chạm mốc cao nhất gần nửa tỉ đồng mỗi m2, sức cầu toàn thị trường phía Nam “bật tăng” tăng 93% so với năm ngoái

TS Cấn Văn Lực: ‘Chỉ có người đầu tư, gửi tiền mới thích lãi kép, còn những người đi vay không ai thích’

LPBank bất ngờ muốn chuyển Trụ sở chính, sẽ mua 5% vốn cổ phần FPT

Phó Thống đốc NHNN: "Từ 1/1/2025, tài khoản ngân hàng không xác thực thông tin căn cước công dân bị dừng giao dịch"

Hậu bão chốt deal từ cả 5 Shark trên Shark Tank, doanh nghiệp "khắc tinh" của thuốc trừ sâu nhận tiếp bão doanh số, mở rộng phân phối ra 8 tỉnh thành

Lần đầu tiên trên Shark Tank: Shark Minh xuống "deal in kind" chứ không ‘in cash’, dùng quyền lợi của "cá mập" để làm Co-founder chứ không rót tiền

Trai Tây bỏ việc đi chu du thế giới, chọn Việt Nam khởi nghiệp chuỗi phòng tập cho người giàu, lên Shark Tank nhận được "mưa lời khen" kèm "mưa lời từ chối"

Xuất khẩu phần mềm là đầu tàu tăng trưởng của FPT

Khối kinh doanh quốc tế là động lực tăng trưởng của CMC

Cùng chuyên mục

Đọc thêm

Đối tác

Tin nổi bật