Chứng khoán SSI vừa đưa ra ước tính kết quả kinh doanh quý II/2025 của 40 doanh nghiệp trong phạm vi nghiên cứu, bao gồm có 13 ngân hàng. Theo dự báo này, có 9 nhà băng sẽ ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng dương so với cùng kỳ trong quý II và một ngân hàng có lợi nhuận đi ngang và ba ngân hàng lợi nhuận giảm.
SSI dự báo Sacombank, VietinBank, VPBank, HDBank, TPBank, VIB, MB và OCB là những nhà băng ghi nhận lợi nhuận quý II tăng trưởng hai con số so với cùng kỳ.
Trong dự báo lần này, Sacombank tiếp tục được kỳ vọng có mức tăng trưởng lợi nhuận quý II cao nhất, ước đạt 4.500 tỷ đồng, tăng 67% so với cùng kỳ và 24% so với quý trước.
Các chuyên gia SSI kỳ vọng Sacombank sẽ có thể ghi nhận khoản hoàn nhập dự phòng đáng kể trong quý II và cải thiện chi phí quản lý, từ đó hỗ trợ đà tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ cho ngân hàng.
Nhóm ngân hàng VietinBank, VPBank, MB, MSB và Techcombank được kỳ vọng có lợi nhuận quý II tăng so với cùng kỳ do tăng trưởng tín dụng ở mức tốt.
Trong đó, SSI cho rằng VietinBank sẽ dẫn đầu nhóm ngân hàng quốc doanh về tăng trưởng tín dụng, với mức tăng đạt 10,5% từ đầu năm. Bên cạnh đó, chi phí tín dụng ước tính giảm xuống 1,3% trong quý II, giúp lợi nhuận trước thuế đạt 9.300 tỷ đồng, tăng 37,5% so với cùng kỳ, tăng 36,2% so với quý trước.
Các chuyên gia SSI kỳ vọng lợi nhuận trước thuế quý II VPBank có thể đạt 5.800 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ. Theo đó, động lực đến từ tăng trưởng tín dụng mạnh, ước đạt 13-15% tính từ đầu năm và chất lượng tài sản ổn định hơn so với quý trước.
Với MB, lợi nhuận trước thuế sơ bộ quý II được SSI dự báo đạt 8.600 tỷ đồng, tăng 13% so với cùng kỳ, nhờ tăng trưởng tín dụng tích cực (tăng 10% luỹ kế từ đầu năm). Trong khi đó, NIM được kì vọng ổn định và chất lượng tài sản cải thiện.
Tương tự, SSI ước tính tăng trưởng tín dụng MSB đạt khoảng 15% tính đến hết quý II, dự kiến sẽ là động lực chính cho biên lãi ròng (NIM) cải thiện. Do đó, nhóm phân tích dự báo lợi nhuận trước thuế đạt khoảng 2.000 tỷ đồng, giảm 7,4% so với cùng kỳ nhưng tăng mạnh 22,6% so với quý trước.
Tại Techcombank, lợi nhuận trước thuế quý II được dự báo ở mức 7.850 tỷ đồng (tăng 0,3% so với cùng kỳ, tăng 8,5% so với quý trước). Mặc dù tăng trưởng tín dụng mạnh, tăng 9,2% từ đầu năm, tuy nhiên lợi nhuận được dự báo chỉ tăng nhẹ do NIM giảm nhẹ và chi phí dự phòng có thể tăng.
Tương tự Techcombank, tại VIB chi phí tín dụng vẫn còn ở mức cao làm cho lợi nhuận trước thuế gần như đi ngang so với quý I, dự kiến đạt 2.400 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ. Tăng trưởng tín dụng ước đạt 8,5% tại quý II.
Với TPBank, lợi nhuận trước thuế quý II ước đạt 2.200 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ, tăng 5% so với quý trước, chủ yếu nhờ cải thiện chi phí hoạt động. Trong khi đó, chi phí dự phòng dự kiến tăng 11% so với cùng kỳ, khi ngân hàng có thể tiếp tục đẩy mạnh xử lý các khoản nợ xấu.
Phân tích về ACB, các chuyên gia SSI ước tính NIM sẽ đi ngang so với quý trước và tăng trưởng tín dụng đạt 8% tại cuối quý II. Trong khi đó, chất lượng tài sản duy trì ổn định ở mức 1,4%-1,5%, giúp chi phí tín dụng quý II ở mức 0,35% (so với 0,42% trong quý I). Với nền lợi nhuận cao trong quý II/2024, lợi nhuận trước thuế ước đạt 5.250 tỷ đồng.
Đối với ‘ông lớn’ BIDV, SSI dự phóng tăng trưởng tín dụng đến cuối tháng 6 ước đạt 6%-7% so với đầu năm, trong bối cảnh tín dụng bán lẻ cao hơn tín dụng doanh nghiệp giúp NIM cải thiện nhẹ. Theo đó, lợi nhuận trước thuế ước đạt 8.000 tỷ đồng, giảm 2% so với cùng kỳ.
Tại Vietcombank, do tăng trưởng tín dụng có thể thấp hơn so với trung bình ngành, SSI kỳ vọng lợi nhuận trước thuế quý II dự kiến đi ngang so với quý trước ở mức 10.800 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ.
Đối với trường hợp của OCB, mặc dù tín dụng vẫn là yếu tố kìm hãm lợi nhuận trong quý II, nhưng với mức nền lợi nhuận thấp trong quý II/2024, SSI cho rằng lợi nhuận trước thuế quý II tăng 11% so với cùng kỳ, ước đạt 1.000 tỷ đồng.
Tương tự, với HDBank, tăng trưởng tín dụng yếu hơn kỳ vọng và NIM giảm trong quý II có thể làm chậm lại đà tăng trưởng lợi nhuận. Do đó, SSI dự phóng lợi nhuận trước thuế quý II của nhà băng này đạt 5.000 tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ.
