Mới đây, tập đoàn R&H (R&H Group) vừa công bố một số chỉ tiêu BCTC năm 2022 với khoản lỗ sau thuế 381 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ doanh nghiệp này vẫn lãi gần 1 tỷ đồng. Với khoản lỗ trên, tính đến ngày 31/12/2022 công ty này lỗ lũy kế 369 tỷ đồng.
Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp này cuối năm năm ngoái là 1.505 tỷ đồng, giảm 27,3% so với số đầu năm. Tổng số nợ phải trả của doanh nghiệp này là 10.898 tỷ đồng, gấp hơn 7 lần vốn chủ sở hữu. Trong đó dư nợ trái phiếu là 7.500 tỷ đồng, gấp gần 5 lần vốn chủ. Như vậy tổng tài sản của tập đoàn R&H đạt 12.403 tỷ đồng nhưng chủ yếu được tài trợ bởi nợ vay.
Theo thông tin từ HNX, từ tháng 9/2021 đến tháng 3/2022 R&H Group đã phát hành thành công tới 7 lô trái phiếu với tổng giá trị gần 8.151 tỷ đồng. Mức lãi suất công bố là là 11%/năm.
Cụ thể, lô trái phiếu mã RHGCH2123001 được phát hành ngày 20/9/2021, đáo hạn vào ngày 20/9/2022 với giá trị phát hành 650 tỷ đồn. Tài sản đảm bảo là 100% cổ phần tại CTCP Đầu tư và phát triển Sơn Long; quyền tài sản, quyền sử dụng đất của khu đất theo quy hoạch xây dựng dự án Bãi Cháy.
Ba lô trái phiếu RHGCH2123002, RHGCH2123003, RHGCH2123004 được phát hành vào tháng 10 và tháng 11/2021 với tổng giá trị huy động là 2.500 tỷ đồng, kỳ hạn 18 tháng và đáo hạn vào tháng 4/2023.
Cả 3 lô trái phiếu nói trên đều có tài đảm bảo là 51% cổ phần tại CTCP Đầu tư và xây dựng Xuân Phú Hải, 100% vốn góp tại công ty TNHH Đầu tư và Xây dựng Friends, quyền sử dụng đất và quyền tài sản tại khu đất thực hiện dự án Grand Mercure Hội An.
Đến tháng 12/2021, R&H Group phát hành thêm 3 lô trái phiếu mã RHGCH2123005, RHGCH2123006 và RHGCH2123007 với giá trị lần lượt là 3.000 tỷ đồng, 2.000 tỷ đồng và 944 triệu đồng. Song đến tháng 2 và tháng 3/2022, các lô trái phiếu này mới hoàn tất phát hành. Cả 3 lô trái phiếu đều có kỳ hạn 36 tháng, thời gian đáo hạn vào tháng 12/2024.
Đến hiện tại, trong số 7 lô trái phiếu, chỉ còn 2 lô với giá trị 5.000 tỷ đồng đang lưu hành; còn lại đã đáo hạn/mua lại.
Đáng chú ý, CTCP Chứng khoán Tiên Phong (TPS) là đơn vị đã đứng ra hậu thuẫn cho 4 lô trái phiếu trong năm 2021 của R&H Group. CTCK này đảm nhận nhiều vai trò như tổ chức tư vấn, đại lý phát hành, cho đến đại lý đăng ký, đại lý thanh toán và quản lý chuyển nhượng/đại diện người sở hữu trái phiếu.
Mặc dù 3 lô trái phiếu phát hành thành công của R&H Group đầu năm 2022 không nêu chi tiết thông tin về tổ chức tư vấn, đại lý phát hành, đại lý đăng ký, đại lý thanh toán. Tuy nhiên, theo dữ liệu trên HNX, TPS chính là tổ chức lưu ký cho các lô trái phiếu này.
Bên cạnh đó, TPS cũng đầu tư mua bán trái phiếu của R&H Group. Theo báo cáo tài chính đã kiểm toán năm 2022, CTCK này nắm giữ 851 tỷ đồng trái phiếu các doanh nghiệp chưa niêm yết. Trong đó, trái phiếu R&H Group chiếm tỷ lệ lớn nhất với 263 tỷ đồng.
Theo tìm hiểu, R&H Group được thành lập vào ngày 7/8/2019 với vốn điều lệ ban đầu ở mức 999 tỷ đồng và đến tháng 10/2021 nâng lên 1.450 tỷ đồng. Theo thông tin trên website, trụ sở chính của công ty là 107 Nguyễn Phong Sắc, phường Dịch Vọng Hậu, quận Cầu Giấy, Hà Nội.
Hồi tháng 3/2021, R&H Group đã thu hút sự quan tâm của giới đầu tư khi đứng sau vụ mua lại cổ phần của Vinahud từ Tổng công ty cổ phần Xây dựng và xuất nhập khẩu Việt Nam (Vinaconex). Vinahud chính thức trở thành công ty con là R&H Group và do đó R&H Group cũng trở thành chủ mới của Dự án Grand Mercure Hội An.
Theo dữ liệu trên HNX, người đại diện pháp luật của R&H Group là ông Nguyễn Minh Tuấn, đồng thời là Tổng giám đốc. Còn Chủ tịch HĐQT tập đoàn là ông Trương Quang Minh. Được biết, ông Trương Quang Minh từng được bầu là Chủ tịch HĐQT Vinahud (mã chứng khoán: VHD) nhiệm kỳ 2021-2026.
Tuy nhiên, tại ĐHĐCĐ thường niên 2023, HĐQT Vinahud đã chấp nhận đơn từ nhiệm chức vụ Chủ tịch HĐQT của ông Trương Quang Minh và bầu ông Nguyễn Đình Ngôn thay thế. Ông Trương Quang Minh vẫn là Phó Chủ tịch HĐQT của Vinahud.
Vinahud hiện cũng là chủ đầu tư vào dự án Grand Mercure Hội An, trong khi R&H Group là đơn vị đồng hành phát triển dự án. Trên website, doanh nghiệp hiện hoạt động trong 6 lĩnh vực gồm M&A, đầu tư và phát triển bất động sản cao cấp, xây dựng dân dụng công nghiệp, nội thất, đầu tư năng lượng sạch, đầu tư phát triển trang trại nông nghiệp hữu cơ và quản lý vận hành các khu nhà ở hạng sang/khu nghỉ dưỡng sinh thái cao cấp.
Ngoài dự án Grand Mercure Hội An, các dự án bất động sản do R&H Group là nhà đầu tư, nhà phát triển, nhà đầu tư chiến lược hoặc đơn vị đồng hành phát triển, bao gồm: Grand Mercure Hạ Long Hotel & Resort, Parahills Resort, Grand Mercure Phú Yên, Viên Nam Ecolodge, Viên Nam Resort...
Hệ sinh thái của công ty này có 5 đơn vị thành viên, bao gồm: CTCP R&H Invest, R&H Construction, R&H Power, Nghỉ dưỡng Viên Nam, và công ty TNHH Tư vấn và Thiết kế nội ngoại thất Lines Design. Trong đó, 3 công ty R&H Invest, R&H Power và R&H Construction đều chung trụ sở với công ty mẹ và đều do ông Trương Quang Minh làm Chủ tịch HĐQT.
Với việc thành lập cùng lúc các doanh nghiệp trong nhiều lĩnh vực, R&H Group không giấu tham vọng trở thành tập đoàn kinh tế đa ngành hàng đầu Việt Nam và đến năm 2025 sẽ trở thành thương hiệu mới biểu tượng cho sự hợp tác thành công trong lĩnh vực đầu tư BĐS, đến năm 2030 thì trở thành thương hiệu Top 10 trong lĩnh vực đầu tư, phát triển các dự án BĐS tại Việt Nam.
Để hiện thực hóa những mục tiêu đề ra, không khó hiểu khi R&H Group cần huy động nguồn lực lớn. Đó cũng là điều có thể lý giải vì sao doanh nghiệp này lại dồn dập huy động hàng nghìn tỷ đồng từ kênh trái phiếu vào những tháng cuối năm 2021, đầu năm 2022.
