Xã Hòa Bình thành lập trên cơ sở sắp xếp toàn bộ diện tích tự nhiên, quy mô dân số của thị trấn Hòa Bình, xã Vĩnh Mỹ A và xã Long Thạnh của huyện Hòa Bình, tỉnh Bạc Liêu (cũ). Xã có diện tích tự nhiên hơn 114 km2, quy mô dân số hơn 66.000 người, được xác định là trung tâm hành chính, kinh tế, thương mại và dịch vụ khu vực phía bắc tỉnh Cà Mau.
Hòa Bình đồng thời là đô thị hạt nhân, có vị trí quan trọng trên trục giao thông huyết mạch quốc lộ 1 kết nối liên vùng giữa tỉnh Cà Mau với các địa phương khu vực Đồng bằng sông Cửu Long.
