Theo dữ liệu tổng hợp từ báo cáo tài chính quý II/2025, tổng dư nợ cho vay tổ chức kinh tế tại 13 ngân hàng niêm yết đạt hơn 3 triệu tỷ đồng, tăng 18% so với cuối năm 2024, capo gần gấp đôi mức tăng trưởng tín dụng chung của toàn ngành (9,9%).
Nhờ đó, tỷ trọng cho vay khối khách hàng này hiện đang chiếm 62% tổng dư nợ, cao hơn mức 60% của cuối năm trước.Có thể thấy tín dụng doanh nghiệp đang là một trong những động lực chính kéo tăng dư nợ nửa đầu năm của ngành ngân hàng.
VIB gây bất ngờ với tốc độ tăng tín dụng doanh nghiệp 32%
Theo thống kê 12/13 nhà băng (có thuyết minh chi tiết) ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng doanh nghiệp hai chữ số, trong đó một số tăng trưởng trên 20% đơn cử như VIB (tăng 32%), HDBank (tăng 29%), VPBank (tăng 26%), BVBank (tăng 25%).
Về quy mô tuyệt đối, MB hiện là ngân hàng có dư nợ cho vay tổ chức kinh tế lớn nhất nhóm khảo sát kể trên, với 506.614 tỷ đồng, tăng 14% so với cuối năm 2024; tỷ trọng tín dụng doanh nghiệp chiếm 58% tổng dư nợ.
SHB - một trong những ngân hàng có tỷ trọng tín dụng doanh nghiệp cao nhất, chiếm 84% tổng dư nợ có dư nợ cho vay tổ chức đạt 501.631 tỷ đồng, tăng 15% so với cuối năm 2024. Nếu nhìn vào danh mục cho vay theo ngành, SHB đã tăng dư nợ của mảng bán buôn bán lẻ, sửa chữa ô tô, xe máy và công nghiệp chế biến, chế tạo; hoạt động kinh doanh bất động sản,...
Các "ông lớn" tư nhân khác như VPBank, Techcombank cũng ghi nhận quy mô cho vay doanh nghiệp cao với lần lượt 480.980 tỷ đồng và407.561 tỷ đồng, tăng 26% và 13% so với cuối năm trước.
Hay như HDBank, SeABank cũng duy trì quy mô cho vay doanh nghiệp trên 150.000 tỷ đồng, đồng thời có mức tăng trưởng lần lượt là 29% và 8% trong nửa đầu năm.
Trong khi đó, các ngân hàng quy mô nhỏ hơn như VIB, Kienlongbank, PGBank, BVBank và VietABank có mức dư nợ tuyệt đối thấp hơn (dưới 100.000 tỷ đồng), nhưng lại đang tăng tốc nhanh nhằm mở rộng dư địa tăng trưởng tín dụng.
VietABank có 98% là cho vay doanh nghiệp
Đáng chú ý trong nhóm 13 ngân hàng công bố cơ cấu kể trên, VietABank là ngân hàng dẫn đầu về tỷ trọng cho vay tổ chức với 98%, điều này hàm ý rằng phần lớn các khoản tín dụng mà Việt Á cấp đều dành cho đối tượng khách hàng là các doanh nghiệp. Tính đến cuối quý II, số dư cho vay khách hàng là tổ chức kinh tế của ngân hàng này đạt hơn 85.462 tỷ, tăng 10% so với đầu năm.
Một số cái tên khác như SHB (84%), SeABank (81%) và Kienlongbank (81%) là những cái tên tiếp theo trong nhóm có định hướng tín dụng mạnh mẽ vào khối doanh nghiệp.
Ở chiều ngược lại, các ngân hàng như VIB (26%), BVBank (35%) và TPBank (53%) có tỷ trọng cho vay tổ chức kinh tế thấp, cho thấy định hướng bán lẻ vẫn là trọng tâm tại các nhà băng này. Đặc biệt, VIB tiếp tục giữ vững chiến lược bán lẻ khi duy trì tỷ trọng cho vay cá nhân ở mức cao nhất hệ thống.
Vì sao tín dụng doanh nghiệp tăng cao?
Dữ liệu thống kê cho thấy tỷ trọng cho vay tổ chức kinh tế tại toàn nhóm 13 ngân hàng khảo sát đạt 62% vào cuối quý II/2025, tăng nhẹ so với mức 60% cuối năm 2024. Diễn biến này phần nào phản ánh khẩu vị của các ngân hàng đang nghiêng về phía khách hàng doanh nghiệp trong bối cảnh thị trường tiêu dùng chưa thật sự phục hồi.
Ở một góc nhìn khác, ông Trần Ngọc Báu, CEO Công ty Dữ liệu Kinh tế Tài chính WiGroup, từng chia sẻ trên Datatalk tháng 7 của chúng tôi, cho hay tín dụng tăng trưởng mạnh trong gần hai năm gần đây, đặc biệt trong 6 tháng vừa qua, gần như toàn bộ đều được dẫn dắt bởi khu vực bất động sản, xây dựng và nhu cầu chủ yếu là để đảo nợ trái phiếu.
Ông phân tích, trước đây trong cấu trúc nguồn vốn vay nợ của các công ty bất động sản tổng hợp trên sàn chứng khoán Việt Nam có khoảng 60% đến từ huy động trái phiếu nhưng hiện giờ chỉ còn chiếm khoảng 30 - 40%.
Do đó, khi tổng giá trị trái phiếu lưu hành của ngành bất động sản giảm mạnh trong thời gian gần đây từ khoảng gần 600.000 tỷ xuống còn khoảng hơn 100.000 tỷ thì đồng nghĩa với việc họ phải vay ngân hàng để đảo lại phần đó.
"Tăng trưởng tín dụng trong vòng hơn một năm vừa qua tập trung đổ vào ngành bất động sản, nhu cầu lớn trong đó là dùng để đảo nợ trái phiếu, cấu trúc lại nguồn vốn thay vì tập trung vào trái phiếu thì tập trung vào nguồn vốn vay của ngân hàng", ông Báu chia sẻ.
Đây cũng là một trong những nguyên nhân khiến dư nợ tín dụng doanh nghiệp ghi nhận đà tăng mạnh hơn so với tín dụng cá nhân trong bối cảnh hiện nay.
Theo ông Báu, đối với khu vực sản xuất, hiện tại tiêu dùng yếu, sản xuất chỉ có thể phục vụ xuất khẩu còn trong nước thì tương đối khó. Vì vậy rõ ràng tín dụng kể cả ở đầu cung và đầu cầu đều dồn khá nhiều cho bất động sản.Ông nhận định xu hướng này sẽ tiếp tục diễn ra do áp lực đáo hạn trái phiếu bất động sản khá lớn trong giai đoạn tới.
Nhiều công ty chứng khoán cũng đồng quan điểm cho rằng tín dụng doanh nghiệp vẫn là động lực chính cho tăng trưởng tín dụng toàn ngành trong năm 2025.
Trong báo cáo vĩ mô công bố hồi đầu năm, các chuyên gia Chứng khoán Mirae Asset nhận định dù thị trường bất động sản được kỳ vọng sẽ tiếp tục khởi sắc trong năm 2025 nhờ nguồn cung gia tăng, tăng trưởng tín dụng khách hàng cá nhân khó có thể bứt phá vượt trội trong ngắn hạn.
Ngược lại, nhu cầu tín dụng doanh nghiệp được dự báo sẽ duy trì ở mức cao, đặc biệt trong các lĩnh vực như đầu tư công và sản xuất – những động lực tăng trưởng chủ chốt của năm 2025.
Đồng thời, việc gia tăng tín dụng ngắn hạn nhằm hoàn thành mục tiêu tăng trưởng được giao cũng phần nào giúp nhóm khách hàng doanh nghiệp hưởng lợi phần nào.
Các chuyên gia này cho rằng mảng khách hàng doanh nghiệp vẫn có thể duy trì mức tăng trưởng cao, tuy nhiên sẽ có sự phân hóa tương đối trong danh mục của các ngân hàng.
