Trước hết, cần biết rằng khi doanh nghiệp niêm yết tiến hành các hoạt động như chia cổ tức bằng tiền, chia cổ tức bằng cổ phiếu, phát hành thêm cổ phiếu, hoặc tổ chức đại hội cổ đông, công ty sẽ chốt danh sách cổ đông đủ điều kiện tham gia. Để xác định danh sách này, thị trường chứng khoán quy định một mốc gọi là ngày đăng ký cuối cùng . Cổ đông sở hữu cổ phiếu tại ngày đăng ký cuối cùng thì sẽ được nhận quyền.
Tuy nhiên, do cơ chế thanh toán T+2 trên thị trường chứng khoán Việt Nam (tức là sau khi mua cổ phiếu, phải 2 ngày làm việc sau cổ phiếu mới về tài khoản), nên cần có một ngày xác định ngược lại. Đó chính là ngày giao dịch không hưởng quyền: Nếu nhà đầu tư mua cổ phiếu từ ngày này trở đi thì sẽ không được hưởng các quyền lợi liên quan. Ngược lại, nếu mua cổ phiếu trước ngày giao dịch không hưởng quyền, thì khi đến ngày chốt danh sách, nhà đầu tư đã chính thức là cổ đông và được nhận quyền.
