Trong báo cáo phân tích mới phát hành, VnDirect cho rằng kết quả kinh doanh của TPBank trong nửa đầu năm tiếp tục duy trì tích cực.
Theo nhóm phân tích, lợi nhuận ròng quý II/2022 của ngân hàng đạt 1.732 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ dựa trên tổng thu nhập hoạt động tăng 33%. Trong đó, thu nhập ngoài lãi tăng 60% nhờ mảng bảo hiểm phục hồi và phí dịch vụ. Kết quả kinh doanh quý II tốt đã góp phần đưa lợi nhuận lũy kế 6 tháng tăng trưởng 26%, đạt 3.031 tỷ đồng.
Bên cạnh đó, chất lượng tài sản duy trì ổn định với tỷ lệ nợ xấu 0,85% cuối quý II (0,8% cuối năm 2021 và 1,1% cuối quý I/2022) và tỷ lệ bao phủ nợ xấu 162% cuối tháng 6 (153% cuối năm 2021). TPBank cũng vẫn tiếp tục xử lý mạnh tay các khoản nợ xấu (1.095 tỷ đồng, đặc biệt trong quý II). Với kết quả trên, TPBank vẫn nằm trong top 5 ngân hàng có chất lượng tài sản tốt với tỷ lệ nợ xấu thấp nhất và top 6 tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao nhất.
Dự báo về triển vọng, VnDirect cho rằng TPBank là một trong những ngân hàng dẫn đầu xu hướng ngân hàng bán lẻ tại Việt Nam nhờ vào (i) chiến lược tập trung vào các sản phẩm cho vay bán lẻ, vốn có mức thâm nhập thấp tại Việt Nam, và đặc biệt là (ii) ngân hàng tiên phong trong chuyển đổi số với lợi thế cạnh tranh mạnh thông qua thủ tục cho vay đơn giản và tinh gọn. Điều này giúp ngân hàng mở rộng tệp khách hàng trẻ tiềm năng và tăng trưởng huy động tiền gửi trong 3 năm tới.
Ngoài ra, ngân hàng cũng đã khai thác thị trường trái phiếu doanh nghiệp để tận dụng tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường vốn non trẻ hiện tại (TPBank nằm trong top 5 ngân hàng có tỷ lệ nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp cao nhất toàn ngành).
''Áp lực lạm phát và việc giám sát thị trường vốn đã gây ra lo ngại về triển vọng ngành ngân hàng trong vài tháng qua. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn cho rằng TPBank vẫn sẽ duy trì nền tảng cơ bản vững chắc với tốc độ tăng trưởng và khả năng sinh lời tốt trong ba năm tới (ROE từ 20-21% giai đoạn 2022-2024); và P/B dự phóng 2022 của ngân hàng hiện đang là 1,4 lần, phản ánh mức định giá đang hấp dẫn'', theo báo cáo phân tích của VnDirect.
Cũng theo báo cáo này, VnDirect dự báo lợi nhuận ròng TPBank sẽ tăng trưởng 22%/24% trong giai đoạn 2022-2023, lần lượt đạt 5.913 tỷ đồng và 7.337 tỷ đồng. Công ty chứng khoán này cũng kỳ vọng thu nhập từ phí của ngân hàng sẽ tăng 20%/10% so với cùng kỳ trong giai đoạn 2022-2023.
