PLC:
Tổng Công ty cổ phần Hóa dầu Petrolimex (mã: PLC) đã công bố KQKD với doanh thu quý 1/2025 đạt 1.900 tỷ đồng, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả, LNST sau lợi ích CĐTS đạt 32 tỷ đồng, tăng tới 106%. Mức tăng trưởng mạnh mẽ của LNST sau lợi ích CĐTS chủ yếu xuất phát từ mức tăng của lợi nhuận gộp và đà tăng mạnh 109% của thu nhập tài chính, phản ánh mức lãi tỷ giá trong quý này.
PLC là doanh nghiệp kinh doanh đầu ngành về các sản phẩm hóa dầu bao gồm: dầu nhờn, nhựa đường, hóa chất. Hiện mảng nhựa đường chiếm khoảng 30% thị phần cả nước. Lợi thế cạnh tranh sản phẩm nhựa đường của PLC là uy tín 20 năm, năng lực cung ứng và hệ thống sản phẩm đa dạng.
Công ty sở hữu hệ thống bồn bể kho chứa và nhà máy sản xuất trải dài trên toàn quốc, trung bình cứ 300km có một nhà máy, tạo điều kiện thuận lợi cho việc cấp hàng thi công. Danh mục sản phẩm đa dạng, từ các sản phẩm cao cấp phục vụ nhà máy, sân bay đến các sản phẩm thông thường. Chính vì vậy, doanh nghiệp được đánh giá có khả năng hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng đầu tư hạ tầng.
Vừa qua, PLC đã tổ chức thành công ĐHĐCĐ thường niên, cổ đông thống nhất mục tiêu lợi nhuận trước thuế 2025 là 140 tỷ đồng – tăng gấp đôi so với năm trước và quay trở lại mức tương đương năm 2023. Tỷ lệ cổ tức tối thiểu 12%.
Theo ông Trần Tuấn Linh – thành viên HĐQT đại diện phần vốn của Petrolimex, PLC là doanh nghiệp nhựa đường duy nhất có cơ cấu sản phẩm nhựa đường đa dạng, chất lượng cao đáp ứng đủ hết các nhu cầu về đầu tư các công trình, hạ tầng, đường sá. Đây sẽ là lĩnh vực được hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng đầu tư hạ tầng. Mảng dầu mỡ nhờn cũng có tiềm năng khi nhu cầu tiêu thụ đang phục hồi theo đà sản xuất công nghiệp. Lĩnh vực hoá chất – tuy có nhiều cạnh tranh, khó khăn nhưng kết quả quý 1 năm 2025 cũng có những tín hiệu khả quan khi đã có lợi nhuận.
Tại báo cáo mới cập nhật, Chứng khoán Vietcap nhận định kết quả kinh doanh quý 1 của PLC tăng trưởng mạnh mẽ, đặc biệt là lợi nhuận gộp là được thúc đẩy bởi các mảng nhựa đường và dầu nhờn. Dầu nhờn tiếp tục là mảng kinh doanh có đóng góp lớn nhất vào lợi nhuận gộp, với mức tăng trưởng lợi nhuận gộp là 29% so với cùng kỳ. Trong quý 1, doanh thu từ dầu nhờn tăng 10%, sản lượng thương phẩm thông qua các kênh bán hàng của Petrolimex tăng 9% đồng thời các kênh bán lẻ ngoài Petrolimex tăng 20%. Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp cũng cải thiện đáng kể lên mức 25,9%(+3,7 điểm % YoY) do chi phí đầu vào giảm sau khi giá dầu Brent giảm 8% YoY.
Bên cạnh đó, lợi nhuận gộp từ mảng nhựa đường cũng tăng 23% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu nhờ mức tăng 31% của doanh thu cộng thêm thị phần phục hồi lên mức 29,5% và tiến độ giải ngân các dự án đầu tư công được đẩy nhanh.
Phân tích doanh thu, lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận gộp của PLC trong quý 1 năm 2025 (Nguồn: PLC, Vietcap)
Vietcap kỳ vọng doanh thu cả năm 2025 có thể tăng 25% và lợi nhuận gộp có thể tăng 25%. Vietcap cũng nhận thấy không có khả năng điều chỉnh đáng kể đối với dự báo trên do doanh thu quý 1 và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đã lần lượt hoàn thành 25% và 28% mức dự báo cho cả năm.
