Chỉ số ROE (Return On Equity) hay tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đo lường khả năng sinh lời của một khoản đầu tư trên mỗi đồng vốn bỏ ra. Cũng có thể hiểu rằng chỉ số này đo lường khả năng sử dụng vốn hiệu quả của doanh nghiệp.
Chỉ số ROE thường được sử dụng để so sánh sức khỏe của một doanh nghiệp với các doanh nghiệp cùng ngành và với thị trường rộng lớn hơn.
Công thức tính:
Ý nghĩa:
Chỉ số ROE càng cao càng chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng càng có hiệu quả đồng vốn của cổ đông, và phụ thuộc vào ROE trung bình trong ngành của doanh nghiệp. Do đó so sánh ROE thường có ý nghĩa nhất giữa các công ty trong cùng ngành. Và định nghĩa tỷ lệ “cao” hoặc “thấp” nên được đưa ra trong bối cảnh này.
Thông thường, doanh nghiệp có ROE càng cao thì các cổ phiếu càng hấp dẫn các nhà đầu tư hơn.
Ngoài ra, chỉ số ROE còn có có nghĩa là doanh nghiệp đã cân đối một cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn đi vay để khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn, mở rộng quy mô. Như vậy, chỉ số ROE có thể đánh giá ở các góc độ:
- ROE nhỏ hơn hoặc bằng lãi vay ngân hàng, vậy nếu công ty có khoản vay ngân hàng tương đương hoặc cao hơn vốn cổ đông, thì lợi nhuận tạo ra cũng chỉ để trả lãi vay ngân hàng.
- ROE cao hơn lãi vay ngân hàng thì phải đánh giá xem công ty đã vay ngân hàng và khai thác hết lợi thế cạnh tranh trên thị trường chưa để có thể đánh giá công ty này có thể tăng tỷ lệ ROE trong tương lai hay không.
