Theo đó, VDSC quay lại định hướng cân bằng tỷ trọng danh mục, đồng thời thực hiện một số điều chỉnh để nắm bắt cơ hội từ sự dịch chuyển dòng tiền giữa các nhóm ngành.
Một trong những thay đổi đáng chú ý là việc thay thế cổ phiếu VCB bằng VPB trong danh mục. Theo VDSC, VPB có khẩu vị rủi ro cao hơn nhưng lại sở hữu nhiều yếu tố hỗ trợ trong giai đoạn hiện tại, như triển vọng tăng trưởng lợi nhuận nhờ vào tái cơ cấu thành công FE Credit, định giá hấp dẫn và mô hình tập đoàn tài chính đang dần hoàn thiện. Ngoài ra, việc tham gia tái cơ cấu ngân hàng yếu kém giúp VPB có cơ hội mở rộng hạn mức tín dụng trong thời gian tới.
Với nhóm năng lượng và dầu khí, VDSC chọn bổ sung cổ phiếu PVS thay cho POW và GEG. PVS được đánh giá có nền tảng cơ bản vững chắc, kết quả kinh doanh quý I tích cực và tiềm năng tăng trưởng dài hạn đến từ loạt dự án dầu khí – điện gió ngoài khơi đang triển khai đúng tiến độ. Đặc biệt, lượng tiền mặt dồi dào của doanh nghiệp đang phát huy hiệu quả trong bối cảnh lãi suất vẫn ở mức cao, giúp tối ưu hóa lợi nhuận tài chính ngắn hạn.
Trong lĩnh vực bất động sản, cổ phiếu HDG được giới thiệu như một ý tưởng đầu tư ngắn – trung hạn. Doanh nghiệp này đang có triển vọng phục hồi mạnh mẽ nhờ đóng góp từ cả hai mảng: bất động sản dân dụng với dự án Charm Villa giai đoạn 3 và năng lượng tái tạo nhờ hiệu ứng của chu kỳ thời tiết La Nina. VDSC kỳ vọng lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ trong năm nay có thể tăng tới 80% so với cùng kỳ.
Một cổ phiếu khác được đưa vào danh mục là PHR. VDSC đánh giá doanh nghiệp này có khả năng ghi nhận đột biến về doanh thu từ tiền đền bù đất phục vụ các dự án hạ tầng lớn, bao gồm cao tốc TP HCM – Chơn Thành và khu công nghiệp cơ khí do Thaco làm chủ đầu tư. Cùng với hoạt động kinh doanh cao su ổn định, PHR được kỳ vọng duy trì tốc độ tăng trưởng tích cực trong hai năm tới.
Tổng thể, VDSC khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục theo dõi sát các yếu tố vĩ mô quốc tế, đặc biệt là tiến trình đàm phán thương mại và biến động từ thị trường tài chính toàn cầu.
Trong bối cảnh dòng tiền có xu hướng luân chuyển nhanh giữa các nhóm ngành, chiến lược cơ cấu danh mục theo hướng cân bằng, linh hoạt và dựa trên nền tảng cơ bản của doanh nghiệp sẽ là lựa chọn phù hợp cho tháng 6.
