Báo cáo chiến lược thị trường tháng 7 của Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) chỉ ra, thị trường chứng khoán tháng 6 diễn biến tích cực như kỳ vọng.
Xét về mặt điểm số, VN-Index đang cho thấy ý chí muốn chinh phục vùng điểm cao hơn mức đỉnh thiết lập vào đầu năm, nhờ vào sự tích cực ở nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Dù vậy, sự tích cực trên diễn ra trên nền khá nhiều thông tin hỗ trợ, trong khi bức tranh vĩ mô nhìn chung vẫn chưa có nhiều điểm tích cực.
Do vậy, nhóm phân tích kỳ vọng nhà đầu tư đã có thể tái cơ cấu danh mục thành công, với việc giảm tỷ trọng nhóm cổ phiếu có hệ số beta cao và đã liên tục tăng giá từ đầu năm mà kết quả kinh doanh ngắn hạn dự kiến chưa có nhiều khởi sắc. VDSC tin rằng nhà đầu tư sẽ có cơ hội tích lũy trở lại những nhóm cổ phiếu này với mức giá tốt hơn trong các nhịp biến động sắp tới của thị trường.
Trong báo cáo chiến lược tháng 6, Rồng Việt khuyến nghị nhà đầu tư tích lũy các cổ phiếu đầu ngành thuộc nhóm VN30 và VNMid cho mục tiêu đầu tư trung – dài hạn. Đây là những cổ phiếu thuộc danh sách cổ phiếu ưa thích cho năm 2023 và đề xuất một số ý tưởng đầu tư ngắn hạn nhằm đón đầu kết quả kinh doanh quý II tích cực, bao gồm điện (HND, QTP), ngân hàng (ACB, MBB), dệt may (STK), dầu khí (PVD) và hàng không (ACV).
"Câu chuyện về kết quả kinh doanh quý II/2023 sẽ tiếp tục sôi động trong tháng 7 khi các thông tin ước tính và chính thức lần lượt được công bố. Trong tháng 7, chúng tôi thêm hai ý tưởng đầu tư mới, thuộc nhóm hàng tiêu dùng và ngân hàng, là VNM và OCB", báo cáo của Rồng Việt cho hay.
Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt.
VNM
(Ảnh: Thu Thảo).
Trong quý II/2023,VDSC ước tính doanh thu đạt 15.703 tỷ đồng, tăng 5,2% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ tăng trưởng sản lượng ở cả kênh tiêu thụ nội địa và xuất khẩu.
Biên lợi nhuận gộp cải thiện nhẹ nhờ giá vốn nguyên vật liệu giảm, song chi phí bán hàng tăng khiến mức tăng của lợi nhuận sau thuế chậm hơn so với mức tăng về doanh thu. Lãi sau thuế quý II theo đó ước đạt 2.110 tỷ đồng, tăng 13,6% so với quý trước và tăng 1,3% so với cùng kỳ năm ngoái.
OCB
VDSC uớc tính tăng trưởng tín dụng của OCB đạt 6% trong nửa đầu năm 2023. Tổng thu nhập lãi theo đó ước tăng trưởng 7% so với cùng kỳ năm ngoái. Do không còn lỗ từ kinh doanh trái phiếu, tổng thu nhập hoạt động ước đạt 2.342 tỷ đồng, tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái. Lãi sau thuế quý II/2023 ước đạt 1.036 tỷ đồng, tăng 43,4% so với quý II/2022.
MBB
(Ảnh: Thu Thảo).
Với mức tăng trưởng tín dụng dự kiến hơn 8% từ đầu năm trong 6 tháng đầu năm 2023 và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm nhẹ, Rồng Việt ước tính lợi nhuận trước thuế quý II/2023 của MBB có thể đạt 8.300 tỷ, tăng 38% so với cùng kỳ năm ngoái.
PVD
Trong quý II/2023, dự kiến giá cho thuê giàn trung bình cải thiện lên 75.000 USD/ngày và không còn trích lập dự phòng cho Kris Energy. Lãi trước thuế dự kiến đạt 100 tỷ đồng, tăng 59% so với quý trước.
STK
Kết quả kinh doanh quý II/2023 dự kiến với doanh thu đạt 420 tỷ đồng, giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái so với mức nền cao của quý II/2022. Lãi sau thuế tương ứng ước đạt 33 tỷ đồng, giảm 50% so với quý II/2022
ACV
VDSC kỳ vọng lượng khách quốc tế se tăng trưởng mạnh trong quý II, bù đắp cho sự sụt giảm của khách nội địa, giúp tổng lượng khách hàng không tăng nhẹ 4% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu ước đạt khoản 5,37 nghìn tỷ đồng, tăng 56% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính ước đạt 3.195 tỷ đồng, tăng 161% so với cùng kỳ.
Biến động về tỷ giá sẽ là ẩn số đối với tổng lợi nhuận sau thuế, khi mà đồng JPY theo giá niêm yết của Vietcombank đã giảm 8% so với quý trước. Trong kịch bản cơ sở, các nhà phân tích ước tính đồng JPY, theo hạch toán của Bộ Tài chính, đã giảm 2,8% so với quý trước giúp ACV ghi nhận lãi tỷ giá chưa thực hiện là 470 tỷ đồng. Lãi sau thuế quý II theo đó ước đạt 3.229 tỷ, tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái.
