Cổ phiếu lĩnh vực thác khoáng sản bất ngờ thu hút dòng tiền trong 3 - 4 tháng gần đây. Với thanh khoản tương đối thấp, nhóm này tạo nên những cú tăng giá ấn tượng.
Rót tiền vào cổ phiếu khoáng sản, nhà đầu tư dài hạn hay lướt sóng (giao dịch ngắn hạn) đều đã đạt được mức hiệu suất sinh lời đầy khả quan, bỏ xa các ngành khác trên thị trường, hay đa số các kênh đầu tư như vàng, tiền số, bất động sản, trái phiếu...
Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cẩn trọng với những nhịp rung lắc bất ngờ, khi thị giá KSV, MTA, BKC, BMC, KCB, HGM... đã tăng hàng chục thậm chí đến hàng trăm phần trăm chỉ trong thời gian ngắn.
Tỷ lệ tăng giá qua ba tháng (đến sáng 21/2) của một số cổ phiếu khoáng sản. (Biểu đồ: TradingView).
Lĩnh vực khai thác khoáng sản bước sang trang mới
Ông Trần Đức Anh, Giám đốc Kinh tế vĩ mô và Chiến lược thị trường của Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), đánh giá động lực chính khiến cho giá cổ phiếu nhóm ngành khoáng sản tăng mạnh đến từ việc mới đây Trung Quốc thông báo hạn chế xuất khẩu các khoáng sản then chốt trong sản xuất quân sự và công nghệ cao sang Mỹ.
Với việc Trung siết chặt kiểm soát xuất khẩu đối với đất hiếm, vonfram, gali, germani, antimon và một số nguyên liệu quan trọng khác, đã khiến giá những mặt hàng này tăng vọt, và cũng tạo điều kiện thuận lợi hơn trong việc xuất khẩu của các doanh nghiệp khai khoáng của Việt Nam.
Ông Trần Đức Anh, Giám đốc Kinh tế vĩ mô và Chiến lược thị trường KBSV. (Ảnh: NVCC).
Bên cạnh đó, nguyên nhân không thể không nhắc đến xuất phát từ yếu tố hỗ trợ trong nước, nhờ vào việc Chính phủ đã có những chính sách hỗ trợ mạnh mẽ cho ngành khoáng sản.
Cụ thể, Luật Địa chất và khoáng sản năm 2024 sẽ có hiệu lực kể từ ngày 1/7/2015 (đối với khoáng sản nhóm IV đã có hiệu lực sớm kể từ ngày 15/1), tạo hành lang pháp lý thuận lợi, minh bạch, giúp các doanh nghiệp khai thác khoáng sản hoạt động hiệu quả và bền vững.
Do đó, cổ phiếu lĩnh vực khai thác khoáng sản cũng đã sớm có tín hiệu tăng giá ngay từ cuối năm 2024, nhờ hưởng lợi trực tiếp từ những điều kiện trong và ngoài nước.
Tại Chương trình “Việt Nam và các chỉ số: Tài chính Thịnh vượng” ngày 17/2, ông Trần Hoàng Sơn, Giám đốc chiến lược thị trường của Chứng khoán VPBank (VPBankS), nhận xét đã rất lâu mới có cổ phiếu khoáng sản quay trở lại nền giá cao từ 200.000 - 300.000 đồng/cp như hiện nay.
Khi vấn đề thuế quan ngày càng nóng, câu chuyện về cổ phiếu hưởng lợi từ giá hàng hóa thế giới phục hồi đang rất nóng bỏng. Nhờ vậy, cổ phiếu khoáng sản, cao su đang tăng rất tốt. Đây là cơ hội riêng có của thị trường trong giai đoạn này.
Theo ông Sơn, câu chuyện ông Donald Trump đánh thuế vào một số quốc gia như Trung Quốc, Mexico và Canada đang ảnh hưởng đến luồng hàng hóa trên toàn cầu. Đáp lại, Trung Quốc hạn chế xuất khẩu một số hàng hóa, trong đó có đất hiếm. Thực tế, giá cả hàng hóa toàn cầu đã tăng trở lại, chẳng hạn như phân bón, cao su.
Với riêng ông lớn Tổng Công ty Khoáng sản TKV, tại chia sẻ trước đó, ông Sơn đánh giá công ty sở hữu nội tại tốt khi có thế mạnh về quyền khai thác mỏ đồng Sin Quyền lớn nhất tại Việt Nam. Quyền khai thác mỏ đã mang lại bức tranh kinh doanh ổn định trong suốt giai đoạn vừa qua.
Ngoài ra, Tổng Công ty Khoáng sản TKV cũng đang quản lý mỏ Đông Pao, dự trữ đất hiếm lớn nhất Việt Nam. Đất hiếm là nguyên liệu quan trọng trong sản xuất bán dẫn. Sự cạnh tranh giữa Mỹ - Trung Quốc có thể là yếu tố đẩy giá đất hiếm lên cao trong tương lai.
Ông Trần Hoàng Sơn, Giám đốc chiến lược thị trường của Chứng khoán VPBank (VPBankS). (Ảnh chụp màn hình).
Rủi ro khi thị giá tăng dựng đứng
Sau thời gian tăng nóng và kéo dài xuyên suốt từ 3 - 4 tháng, đến nay (21/2) nhiều cổ phiếu khoáng sản đã đột ngột quay đầu giảm mạnh (như HGM, KSV...).
Ông Trần Đức Anh nhận định diễn biến này phản ánh tâm lý chốt lời của nhà đầu tư và cũng phù hợp với thực tế khi nhiều cổ phiếu khoáng sản có mức tăng bằng lần, trong khi nội tại doanh nghiệp chưa thể có sự cải thiện tương ứng.
Nhóm cổ phiếu này dự kiến sẽ còn có các phiên biến động mạnh trong thời gian tới. Do đó, nhà đầu tư được khuyến nghị nên chờ diễn biến giá ổn định hơn và đánh giá cụ thể triển vọng doanh nghiệp trước khi ra quyết định đầu tư.
Cũng theo nhà phân tích KBSV, những cổ phiếu tăng nóng rồi sau đó giảm mạnh như nhóm khoáng sản không phải lần đầu xuất hiện trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều nhà đầu tư bị FOMO (tâm lý sợ bỏ lỡ cơ hội) và mua vào ở vùng giá cao, dẫn đến thua lỗ khi giá cổ phiếu lao dốc.
Lời khuyên đối với nhà đầu tư là nên tập trung vào nội tại doanh nghiệp, các cổ phiếu vừa có định giá phù hợp, nền tảng cơ bản tốt, vừa có câu chuyện tăng trưởng.
