Danh mục gần 332 triệu USD, ưu tiên cổ phiếu dẫn dắt
Tính đến cuối tháng 5, giá trị tài sản ròng của LVF đạt gần 332 triệu USD (khoảng 8.300 tỷ đồng).
Danh mục hiện tại vẫn ưu tiên các cổ phiếu đầu ngành. HPG chiếm 5,66% danh mục, đại diện cho ngành thép và xây dựng. FPT với tỷ trọng 5,3% nằm trong nhóm cổ phiếu công nghệ được đánh giá cao về vai trò chuyển đổi số.
Trong lĩnh vực tiêu dùng thiết yếu, MSN và VNM lần lượt chiếm 5,16% và 4,55%, phản ánh kỳ vọng vào sức bật tiêu dùng nội địa. Ngành tài chính ghi nhận sự hiện diện của STB, VPB, CTG và BVH – những mã ngân hàng, bảo hiểm lớn với tiềm năng tăng trưởng tín dụng và biên lãi ổn định.
Ngoài ra, KBC (bất động sản khu công nghiệp) và MWG (bán lẻ) cũng nằm trong top các khoản đầu tư lớn nhất. Tổng cộng, nhóm 10 mã dẫn đầu đang chiếm hơn 47% danh mục quỹ.
So với cuối tháng 4, tỷ trọng top 10 cổ phiếu của quỹ đã giảm từ 51,64% xuống còn 47,36%, cho thấy sự phân bổ lại theo hướng linh hoạt hơn.
Mặc dù phần lớn các mã chủ chốt vẫn được giữ nguyên như HPG, STB, MSN, FPT, VNM và MWG, danh mục hiện tại đã có một số điều chỉnh. VRE và CTG – hai mã xuất hiện trong danh mục tháng 4 – không còn nằm trong nhóm dẫn đầu, trong khi KBC được đưa vào thay thế, phản ánh góc nhìn tích cực của quỹ vào bất động sản khu công nghiệp.
Sự thay đổi này cho thấy LVF đang điều chỉnh cấu trúc đầu tư để vừa đảm bảo độ an toàn, vừa tận dụng được các cơ hội mới nổi từ nhóm cổ phiếu có yếu tố đặc biệt.
Hiệu suất danh mục đến cuối tháng 5. (Nguồn: LVF).
Top 10 khoản đầu tư tại cuối tháng 5. (Nguồn: LVF)
Định vị chiến lược: Tập trung ngành có động lực tăng trưởng rõ nét
Trong chiến lược điều hành danh mục, LVF đặt ưu tiên vào các nhóm ngành được đánh giá là trụ cột cho chu kỳ hồi phục. Ở lĩnh vực tài chính, quỹ lựa chọn các ngân hàng có chất lượng tài sản tốt, tỷ lệ nợ xấu thấp, khả năng duy trì biên lãi ổn định và ban lãnh đạo có tầm nhìn dài hạn.
Với bất động sản, nhà tập trung vào các doanh nghiệp sở hữu quỹ đất lớn tại vị trí chiến lược, có pháp lý rõ ràng và năng lực triển khai mạnh. Nhóm này được kỳ vọng sẽ dẫn sóng hồi phục khi lãi suất duy trì ở mức thấp và các chính sách pháp lý tiếp tục được tháo gỡ.
Ngành tiêu dùng cũng được quỹ chú ý khi định giá nhiều mã đã rơi xuống vùng thấp nhất 5 năm, tạo cơ hội tích lũy dài hạn, đặc biệt với những doanh nghiệp duy trì được lợi thế thị phần và cổ tức hấp dẫn.
Ở mảng năng lượng, LVF nhấn mạnh cơ hội đến từ xu hướng tiêu thụ điện và xăng dầu tăng mạnh trong 5 năm tới, nhờ FDI vào sản xuất – công nghệ. Quỹ ưu tiên các doanh nghiệp ít chịu ảnh hưởng từ biến động giá dầu và có định hướng phát triển năng lượng sạch.
Trong lĩnh vực công nghiệp, LVF hướng đến doanh nghiệp được hưởng lợi từ đầu tư hạ tầng, cải thiện logistics và dịch chuyển chuỗi cung ứng. Quỹ ngoại có kế hoạch gia tăng tỷ trọng khi thị trường điều chỉnh để tối ưu hoá vị thế trong trung và dài hạn.
