Cơ cấu danh mục và nguyên tắc xây dựng
Ngày 11/8, Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) chính thức công bố hai bộ chỉ số mới gồm VN50 Growth (Vietnam Growth 50 Index) và VNMITECH (Vietnam Modern Industrials & Technology Index). Căn cứ dữ liệu tại ngày 12/8, Trung tâm Phân tích Nghiên cứu, CTCP Chứng khoán BIDV (BSC Research) đã công bố danh mục thành phần, tỷ trọng và cơ chế sàng lọc của từng chỉ số.
VN50 Growth được xây dựng từ rổ VNAllshare, bao gồm 50 cổ phiếu có vốn hóa điều chỉnh theo free-float tối thiểu 2.000 tỷ đồng và giá trị giao dịch khớp lệnh bình quân từ 20 tỷ đồng/ngày. Các cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong rổ này là FPT (10%), Hòa Phát – HPG (6,42%), Vingroup – VIC (6,33%), Thế giới Di động – MWG (5,47%) và Vinhomes – VHM (4,58%). Danh mục còn có cơ chế bổ sung 10 cổ phiếu dự phòng, trong đó có POW, VHC, SIP, VCG và SBT. Theo BSC Research, quy tắc giới hạn tỷ trọng được thiết kế chặt chẽ, với mức tối đa 10% cho một cổ phiếu và 40% cho một ngành.
Cơ cấu dự báo danh mục hai chỉ số VN50 Growth và VNMITECH tại ngày 12/8. Nguồn: BSC Research, dữ liệu giả định tại ngày 12/8.
VNMITECH tập trung vào nhóm cổ phiếu thuộc ba chỉ số ngành VNMAT, VNIND và VNIT, với điều kiện vốn hóa tối thiểu 1.500 tỷ đồng và giá trị giao dịch khớp lệnh bình quân từ 20 tỷ đồng/ngày. Danh mục chỉ số này có từ 30 đến 50 cổ phiếu, trong đó 5 mã chiếm tỷ trọng lớn nhất gồm HPG (15%), FPT (15%), Vietjet Air – VJC (9,41%), GMD (7,26%) và GEX (5,72%). Chỉ số này áp dụng giới hạn 15% cho một cổ phiếu và 25% cho nhóm cổ phiếu ngành vật liệu.
Tiềm năng hình thành các quỹ ETF theo chủ đề
Theo BSC Research, việc triển khai hai bộ chỉ số mới sẽ giúp thị trường chứng khoán Việt Nam đa dạng hóa lựa chọn tham chiếu, đồng thời mở ra cơ hội hình thành các quỹ ETF theo chủ đề tăng trưởng và công nghệ, phù hợp với xu hướng đầu tư toàn cầu. Báo cáo phân tích nêu rõ rằng danh mục VN50 Growth và VNMITECH có khả năng trở thành nền tảng cho các quỹ ETF mới nhờ bám sát định hướng tăng trưởng của doanh nghiệp và cơ cấu ngành kinh tế hiện đại.
Thống kê trong báo cáo của BSC Research cho thấy tính đến giữa tháng 8/2025, thị trường Việt Nam đang có 18 ETF nội hoạt động, tham chiếu theo 7 bộ chỉ số VN30, VNMidcap, VN100, VN-Diamond, VNFinlead, VNFinselect và VNAllshare. Tổng quy mô tài sản của các ETF nội đạt mức 1.015,8 triệu USD.
Tổng hợp thông tin sơ bộ các quỹ ETF chính đang đầu tư vào thị trường chứng khoán Việt Nam (tính đến giữa tháng 8/2025). Nguồn: Bloomberg, BSC Research.
Song song đó, có 7 ETF ngoại đang đầu tư vào thị trường Việt Nam với quy mô tổng cộng 1.715,0 triệu USD. Như vậy, tổng giá trị tài sản các quỹ ETF tham chiếu thị trường Việt Nam đạt 2.730,8 triệu USD.
Trong bối cảnh này, BSC Research khẳng định hai chỉ số mới VN50 Growth và VNMITECH sẽ là nền tảng cho sự xuất hiện của các ETF thế hệ mới, có khả năng hút vốn mạnh mẽ nhờ bám sát xu hướng đầu tư toàn cầu vào cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ.
