Dự án Nhà máy lọc dầu Dung Quất. (Ảnh: BSR).
Theo báo cáo mới cập nhật của SSI Research, ban lãnh đạo CTCP Lọc hóa dầu Bình Sơn (Mã: BSR) đã ước tính sản lượng tiêu thụ 7 tháng của công ty là 3,9 triệu tấn, doanh thu 98.500 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 13.300 tỷ đồng.
6 tháng đầu năm, BSR báo cáo doanh thu đã soát xét là 87.174 tỷ đồng, tăng 78% so với cùng kỳ, lợi nhuận trước thuế gần 13.163 tỷ đồng, gấp 3,6 lần cùng kỳ năm trước. Tức trung bình mỗi tháng, BSR lãi 2.193 tỷ đồng.
Trừ đi kết quả nửa đầu năm, ước tính trong tháng 7, BSR ghi nhận 11.326 tỷ đồng doanh thu và lãi trước thuế chỉ 137 tỷ đồng, thấp hơn nhiều so với mức trung bình hằng tháng trước đó.
Kết quả lợi nhuận 6 tháng đầu năm của BSR cao đột biến và đạt đỉnh lịch sử do hưởng lợi từ giá crack margin tăng lên (sự chênh lệch giữa giá các sản phẩm tinh chế và giá dầu thô). Các yếu tố tác động đến diễn biến này bao gồm nhu cầu xăng dầu phục hồi sau khi các nền kinh tế mở cửa trở lại, trong khi một số nhà máy lọc dầu giảm công suất hoạt động trong thời kì COVID và sự gián đoạn nguồn cung từ Nga.
Theo bộ phận phân tích, lợi nhuận trong thời gian tới của BSR có thể quay trở về mức bình thường từ mức đỉnh hình thành trong quý II vừa qua. 6 tháng cuối năm, BSR đặt kế hoạch về sản lượng tiêu thụ là 3,2 triệu tấn (6 tháng đầu năm là 3,43 triệu tấn) và kế hoạch lợi nhuận trước thuế thận trọng ở mức 738 tỷ đồng.
Nguyên nhân là sau khi đạt mức đỉnh vào tháng 6, chênh lệch giá trên các sản phẩm dầu mỏ đã giảm khoảng 60-70% xuống quanh 10 USD/thùng. Trong ngắn hạn, ban lãnh đạo kỳ vọng mức chênh lệch giá sẽ phục hồi, nhưng khó quay trở lại mức đỉnh hình thành trong quý II.
Các chuyên gia từ SSI ước tính việc tăng/giảm 10 USD/thùng trong mức chênh lệch giá có thể dẫn đến tăng/giảm khoảng 3.500 tỷ đồng trong lợi nhuận ròng của BSR mỗi quý.
BSR đã hưởng lợi lớn nhờ ăn chênh lệch giá crack margin. Tuy nhiên mức chênh lệch này đang có xu hướng giảm sau khi đạt đỉnh trong quý II/2022.
Về kế hoạch mở rộng, ban lãnh đạo BSR thông tin nhà máy hiện tại có thể hoạt động cao hơn công suất thiết kế là 6,5 triệu tấn/năm. Trên thực tế, đã có thời kỳ nhà máy hoạt động ở mức 113-115% công suất thiết kế mà không có bất kỳ ảnh hưởng xấu nào đến hoạt động của nhà máy.
SSI Research cũng lưu ý rằng năm 2023, BSR sẽ tạm dừng nhà máy để bảo trì trong khoảng thời gian 50 ngày từ tháng 6 đến tháng 8. Ngoài ra, công ty đang có một dự án mở rộng mới đang trong quá trình xin phê duyệt của Chính phủ. Theo kế hoạch trước đây, dự án này sẽ bắt đầu được triển khai vào năm 2023, nhưng hiện tại chưa có khung thời gian tiến hành cụ thể.
