Lợi nhuận ròng quý IV/2022 toàn thị trường giảm hơn 30%, mức thấp nhất kể từ dịch COVID-19

Trong báo cáo mới nhất, Chứng khoán VNDirect ước tính tổng lợi nhuận (LN) ròng quý IV/2022 của các công ty niêm yết trên 3 sàn (HOSE, HNX, UPCoM) giảm 30,4% so với cùng kỳ, là mức giảm lớn nhất kể từ khi dịch COVID-19 bùng phát.

Kết quả đi lùi trong quý này đã kéo tăng trưởng LN ròng của thị trường năm 2022 xuống chỉ còn 7,1% so với năm 2021, thấp hơn nhiều so với dự báo đưa ra trước đó là 16,7%.

Trong số 64 đơn vị được theo dõi của VNDirect, có tới 52% số doanh nghiệp không đạt như dự báo.

Khó khăn tiếp nối với các doanh nghiệp thép, thực phẩm và chứng khoán

Báo cáo chỉ rõ, LN ròng quý IV/2022 của các nhà sản xuất thép niêm yết giảm 155,6% so với cùng kỳ do suy giảm sản lượng tiêu thụ và biên LN gộp giảm 1,8 điểm % so với quý III/22.

Ngành thực phẩm kéo dài xu hướng giảm với LN ròng quý II, III và QIV năm 2022 giảm lần lượt 7,7%; 13,8% và 80,7%.

Việc LN quý IV/2022 sụt giảm mạnh là do Masan (Mã: MSN) ghi nhận LN ròng giảm hơn 93% khi ghi nhận khoản thu nhập bất thường đáng kể (tương đương 5.700 tỷ đồng) trong quý IV/2021.

Trong khi đó, các công ty chứng khoán tiếp tục ghi nhận LN ròng sụt giảm mạnh hơn 96% do thanh khoản thị trường chứng khoán giảm 58,4%.

Nhìn chung, các công ty thép, sản xuất thực phẩm và chứng khoán khiến LN toàn thị trường giảm 24,8 điểm % trong quý cuối năm 2022.

Ngân hàng và dịch vụ tiện ích là điểm sáng

LN ròng các ngân hàng niêm yết quý IV/2022 tăng 23% so với cùng kỳ, nhờ đóng góp của Vietcombank (Mã: VCB) (tăng 54%) và BIDV (Mã: BID) (tăng 88,8%) do giảm chi phí dự phòng.

Đối với ngành dịch vụ tiện ích, ngành này ghi nhận mức tăng trưởng LN ròng cao nhất toàn thị trường trong quý IV/2022 với mức tăng 30,4%, xấp xỉ mức tăng quý III trước đó nhưng giảm mạnh so với đỉnh tăng trưởng trong quý II.

PV GAS (Mã: GAS) là động lực chính, đóng góp 34,2 điểm % vào tăng trưởng LN ròng quý cuối năm của ngành Tiện ích.

Còn ngân hàng và nhóm tiện ích cùng đóng góp 7,6 điểm % vào tăng trưởng LN ròng quý IV của thị trường.

Bất chấp thời điểm khó khăn, LN quý IV/2022 của các doanh nghiệp bất động sản (BĐS) vẫn tăng 0,9% so với cùng kỳ nhờ Vingroup (Mã: VIC) với 1.559 tỷ đồng so với mức lỗ cùng kỳ là 5.964 tỷ đồng; và Vincom Retail (Mã: VRE) cũng tăng tới 549%.

Theo thống kê của VNDirect, LN ròng quý IV/2022 của rổ VN30 giảm 11,5% so với cùng kỳ, tốt hơn so với của nhóm vốn hóa lớn (giảm 18,4%). Nguyên nhân do Lọc hóa dầu Bình Sơn (Mã: BSR) (giảm 44% svck), Đạm Phú Mỹ (Mã: DPM) (giảm 30%) và Hóa chất Đức Giang (giảm 21%).

LN ròng quý IV/22 của nhóm vốn hóa vừa và nhỏ giảm mạnh lần lượt 64,8% và 83% do nhu cầu xuất khẩu yếu, biên LN sụt giảm và lỗ tỷ giá.

Biên LN gộp cải thiện, tỷ lệ đòn bẩy giảm

Biên LN gộp thị trường (không bao gồm ngân hàng) quý cuối năm 2022 tăng 0,1 điểm % so với quý trước, lần đầu tiên kể từ quý III/2021 với sự cải thiện lớn nhất đến từ ngành Dịch vụ tiện ích (tăng 3,6 điểm %), Bất động sản (tăng 2,8 điểm %) và Dầu khí (tăng 2,5 điểm %).

Tỷ lệ đòn bẩy của thị trường (không bao gồm ngân hàng) tiếp tục kéo dài xu hướng giảm kể từ quý I/2022, là kết quả của việc mua lại trái phiếu doanh nghiệp và nhu cầu huy động vốn yếu do các doanh nghiệp có xu hướng trì hoãn việc mở rộng kinh doanh. Lãi suất cao cũng làm tăng chi phí vốn vay trung bình trên thị trường từ 5,8% lên 5,9% trong quý cuối cùng của năm 2022.