BCTC hợp nhất quý IV/2025 của CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (Mã: KDH) ghi nhận biên lãi gộp trong quý cuối năm tăng gần 27 điểm % so với cùng kỳ khi tiệm cận mức 71%. Doanh thu và lãi ròng lần lượt đạt 1.816 tỷ đồng và 496 tỷ đồng, giảm 11% về doanh thu nhưng tăng 25% về lợi nhuận so với quý cuối năm 2024.
Lũy kế cả năm 2025, doanh nghiệp đạt 4.674 tỷ đồng doanh thu thuần, tương ứng mức tăng trưởng 43% và là mức cao nhất trong 10 năm qua. Lãi ròng quay về mốc nghìn tỷ tương tự giai đoạn 2020 - 2022 khi đạt 1.053 tỷ đồng, tăng 30% so với kết quả đạt được trong năm 2024. Với kết quả này, Khang Điền vượt 23% kế hoạch doanh thu và vượt 63% kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm đã được cổ đông thông qua.
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong nă tiếp tục âm trên 3.170 tỷ (năm 2024 âm 3.648 tỷ). Doanh nghiệp có khoảng 2.547 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng với lãi suất khoảng 4,75%/năm.
Tính đến ngày 31/12/2025, tổng tài sản của Khang Điền tiếp tục được mở rộng và vượt mức 34.000 tỷ đồng. Các khoản có giá trị lớn bao gồm tồn kho hơn 23.260 tỷ và phải thu ngắn hạn khoảng 5.480 tỷ.
Những dự án có giá trị tồn kho lớn bao gồm Khang Phúc - Khu dân cư Tân Tạo (8.685 tỷ, tăng hơn 1.800 tỷ so với cuối năm 2024), Bình Trưng - Bình Trưng Đông (4.825 tỷ), Đoàn Nguyên - Bình Trưng Đông (3.483 tỷ), Khang Phúc - Khu Dân cư Bình Hưng 11A (hơn 2.000 tỷ), Khang Phúc - Khu định cư Phong Phú 2 (hơn 1.890 tỷ)…
Đối với các khoản phải thu, phải thu từ chuyển nhượng bất động sản liên quan hơn 1.260 tỷ đồng, trả trước để mua quyền sử dụng đất trên 1.230 tỷ đồng, trả trước để nhận chuyển nhượng vốn góp hơn 1.740 tỷ đồng.
Tổng nợ phải trả xấp xỉ 12.900 tỷ, trong đó tổng dư nợ vay vượt 10.000 tỷ đồng - mức cao nhất trong vòng 10 năm. Trong năm qua, Khang Điền đã vay mới gần 5.460 tỷ đồng (tăng 1.100 tỷ so với năm 2024).
Doanh nghiệp có một khoản vay ngắn hạn mới trị giá 1.250 tỷ đồng tại Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank) chi nhánh TP Hà Nội để tài trợ cho dự án Khu dân cư Phong Phú 2. Các khoản vay dài hạn còn lại đến từ các ngân hàng OCB, MB, VietinBank.
Ở chiều ngược lại, doanh nghiệp đã thanh toán hơn 2.400 tỷ đồng nợ gốc và khoảng 830 tỷ đồng tiền lãi vay, chính thức sạch nợ trái phiếu. Ngoài trái phiếu, Khang Điền đã tất toán khoản vay hơn 300 tỷ tại BIDV trong năm.
Tiền người mua trả trước còn hơn 600 tỷ (cuối 2024 hơn 1.890 tỷ), chủ yếu là các khoản tiền trả trước của khách hàng theo tiến độ của các hợp đồng mua bán bất động sản thuộc các dự án của nhóm công ty. Các khoản tiền này sẽ được ghi nhận là doanh thu khi nhóm ông ty hoàn thành và bàn giao các bất động sản này cho khách hàng.
