Báo cáo cập nhật mới đây của Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cho biết trong tháng 4, doanh thu thuần của CTCP Đường Quãng Ngãi (Mã: QNS) đạt 1.280 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 224 tỷ đồng, lần lượt tăng 51% và gấp 2,6 lần cùng kỳ năm ngoái.
Mảng đường tiếp tục tăng trưởng mạnh trên mức nền thấp của cùng kỳ, nhờ sản lượng tăng mạnh và giá bán cải thiện.
Doanh thu thuần mảng đường đạt 554 tỷ đồng, gấp 6 lần cùng kỳ và sản lượng ở mức 32 nghìn tấn, tăng gấp 5 lần. Theo đó, lợi nhuận trước thuế của mảng tăng 8,5 lần, đạt 102 tỷ đồng.
VDSC cho biết giá đường thế giới tăng cao đã làm tăng giá đường nhập lậu, từ đó gián tiếp đẩy giá đường trong nước lên mức cao. Và Đường Quãng Ngãi đã tận dụng thời điểm giá đường cao để tăng sản lượng bán trong nửa đầu năm 2023.
Ngược lại, mảng sữa đậu nành cho thấy doanh thu thuần tháng 4 giảm 19% so với cùng kỳ về 358 tỷ đồng. Trong đó, sản lượng tiêu thụ sữa đậu nành giảm 27%, do nhu cầu hàng FMCG chững lại trong bối cảnh thu nhập yếu. Tuy vậy, lợi nhuận trước thuế của mảng vẫn đạt 70 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ nhờ chi phí bán hàng giảm.
Các mảng khác mang về cho công ty 369 tỷ đồng trong tháng 4, tăng 16% và 52 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, gấp 7,6 lần cùng kỳ.
Luỹ kế 4 tháng đầu năm, Đường Quãng Ngãi có doanh thu thuần 3.410 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 580 tỷ đồng, lần lượt tăng 28% và 98% so với 4 tháng đầu năm ngoái.
Lợi nhuận trước thuế tăng trưởng mạnh mẽ chủ yếu đến từ sự đóng góp của mảng đường, trong khi mảng sữa đậu nành có lợi nhuận trước thuế đi ngang.
(Nguồn: VDSC).
(Nguồn: VDSC).
Kết quả kinh doanh có thể đạt đỉnh trong quý II
Năm 2023 có nhiều triển vọng cho Đường Quãng Ngãi khi mảng đường được dự đoán sẽ thúc đẩy tăng trưởng đáng kể. Tuy nhiên, triển vọng của phân khúc sữa đậu nành bị suy giảm do doanh số bán hàng thấp hơn dự kiến
Theo nhận định của VDSC, kết quả kinh doanh của Đường Quãng Ngãi sẽ đạt đỉnh trong quý II nhờ sản lượng và giá bán đường tăng mạnh.
Trong khi đó, mức nền cao của nửa cuối 2022 và rủi ro giá đường hạ nhiệt (do gia đường thế giới giảm và nguồn cung nội địa tăng) sẽ khiến lợi nhuận nửa cuối 2023 không còn tăng trưởng đột biến như nửa đầu năm.
Cả năm 2023, VDSC dự phóng Đường Quãng Ngãi sẽ có doanh thu thuần 9.145 tỷ đồng và 1.552 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, lần lượt tăng 11% và 21% so với cùng kỳ.
Trong đó, mảng đường có thể đóng góp 3.272 tỷ đồng doanh thu và 558 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế lần lượt tăng 63% và gấp đôi năm ngoái.
Còn với mảng sữa đậu nành, dơn vị phân tích nhận định sản lượng tiêu thụ thấp hơn dự kiến. Do đó, cản năm doanh thu mảng dự báo đạt 3.842 tỷ đồng, giảm 11% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 749 tỷ đồng, giảm 7%.
Song, sang năm 2024, VDSC dự phóng lợi nhuận sau thuế của mảng đường sẽ giảm 29% so với năm 2023, còn mảng sữa đậu nành sẽ tăng trưởng 12% bởi nhận định giá đường sẽ hạ nhiệt dần trong khi giá đậu nành nguyên liệu giảm để hỗ trợ biên gộp mảng sữa đậu nành.
Do đó, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2024 được dự báo ở mức 9.346 tỷ đồng và 1.479 tỷ đồng, lần lượt tăng 2% và giảm 5% so với cùng kỳ.
