Đầu tư kiểu "ngồi mát ăn bát vàng" như Warren Buffett: Không mua thêm cổ phiếu cũng "bỏ túi" gần 6 tỷ đô, đến hạn chỉ cần rút tiền ra tiêu

Đâu là yếu tố giúp danh mục đầu tư chứng khoán của Warren Buffett thành công đến vậy? Câu trả lời đó là, ông có “sở trường” trong việc lựa chọn những doanh nghiệp tốt. Ngoài ra, điều quan trọng hơn với Buffett là những công ty có trả cổ tức.

Phần lớn các doanh nghiệp mà Buffett đầu tư đều trả cổ tức cho cổ đông. Trên thực tế, trong năm nay, Berkshire Hathaway dự kiến thu về khoảng 5,7 tỷ USD tiền mặt từ danh mục đầu tư chứng khoán của mình, phân tích của Dow Jones Market Data cho thấy.

Gần 1/5 số tiền đó sẽ đến từ Chevron - năm ngoái trở thành một trong những công ty Berkshire nắm giữ cổ phần nhiều nhất. Nhà sản xuất dầu này đã tăng cổ tức trong 36 năm liên tiếp. Ngoài ra, Berkshire cũng sắp thu về hơn 700 triệu USD từ mỗi công ty bao gồm Coca-Cola, Apple và Bank of America, cùng hơn nửa tỷ USD từ Kraft Heinz và khoảng 363 triệu USD từ American Express.

Todd Finkle, giáo sư ngành kinh doanh tại Đại học Gonzaga và là tác giả của một cuốn sách nói về sự nghiệp của Buffett, nhận định: “Cổ tức và cổ phiếu quỹ là những gì mà Buffett yêu thích.”

Finkle cho biết, Buffett đã xuất sắc trong việc lựa chọn các doanh nghiệp có thể đứng vững trước những thách thức trong nhiều chu kỳ kinh tế và họ vẫn tăng cổ tức một cách đều đặn. Điều này giúp giá trị danh mục của Berkshire tăng lên, cùng với đó là tăng khối tiền mặt lớn của tập đoàn này để họ có thể sử dụng trong các hoạt động kinh doanh của mình, cũng như các thương vụ thâu tóm hay mua cổ phiếu quỹ.

Theo báo cáo kinh doanh gần đây nhất, Berkshire có 128,6 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt vào cuối năm 2022.

Các nhà đầu tư sẽ có cơ hội được nghe Buffett phát biểu vào thứ Bảy tuần này trong sự kiện đại hội cổ đông của Berkshire ở Omaha. Thông thường, vị tỷ phú sẽ đề cập đến nhiều chủ đề khác nhau tại cuộc họp, bao gồm kinh tế, triết lý đầu tư và đôi khi là các khoản đầu tư gần đây của ông.

Các doanh nghiệp trả cổ tức thường hấp dẫn nhiều nhà đầu tư vì họ nhận được những khoản thanh toán ổn định như trái phiếu, đồng thời có khả năng mang lại lợi nhuận lớn hơn nhiều nếu giá cổ phiếu của doanh nghiệp đó tăng lên. Những cổ phiếu này đã có khoảng thời gian thăng hoa vào đầu năm 2022, khi tâm lý lo lắng về lạm phát khiến nhà đầu tư tháo chạy khỏi nhiều lĩnh vực khác của thị trường.

Tuy nhiên, giống như nhiều ngóc ngách khác trên thị trường, việc đầu tư vào các công ty này vẫn tiềm ẩn rủi ro. Họ có thể cắt giảm hoặc đình chỉ thanh toán cổ tức, nếu họ đứng trước cuộc khủng hoảng tiền mặt. Điều này có thể khiến giá cổ phiếu giảm vì nhà đầu tư thường hiểu rằng đó là dấu hiệu cho thấy công ty phải đối mặt với các vấn đề quan trọng về tài chính. Ngoài ra, các cổ phiếu này cũng có thể có diễn biến kém vượt trội hơn, trong bối cảnh nhiều nhà đầu tư tìm đến cổ phiếu tăng trưởng như trong năm nay.

Finkle cho hay, đối với Buffett, cổ tức không phải là “nước sốt bí mật nhưng chúng là một phần quan trọng”.

Ví dụ, năm 1994, Buffett đã mua khoảng 400 triệu cổ phiếu Coca-Cola mà hiện họ đang sở hữu với giá trị 1,3 tỷ USD. Năm đó, Berkshire nhận được 75 triệu USD cổ tức từ hãng nước giải khát. Năm 2022, Bershire nhận 704 triệu USD cổ tức từ Coca-Cola, khi cổ phần của tập đoàn trong hãng nước giải khát tăng lên 25 tỷ USD.

Buffett cho biết trong bức thư gửi cổ đông hồi năm nay: “Đà tăng cứ diễn ra hàng năm một cách ổn định. Tất cả những gì Charlie Munger và tôi làm là rút tiền mặt từ cổ tức mà Coca-Cola chi trả hàng quý.”

Buffett nói thêm rằng ông và ông Munger kỳ vọng Coca-Cola còn trả cổ tức nhiều hơn trong tương lai. Trong khi đó, hồi tháng 2, hãng nước giải khát này cho biết họ đã thông qua quyết định tăng cổ tức hàng năm lần thứ 61 liên tiếp.

Chưa dừng ở đó, Berkshire cũng hưởng lợi lớn khi đầu tư vào American Express. Tập đoàn này đã mua số cổ phiếu Amex trị giá 1,3 tỷ USD vào năm 1995 và nhận được 41 triệu USD cổ tức trong năm đó. Năm ngoái, cổ phiếu của Berkshire trong Amex là 22 tỷ USD và nhận được 302 triệu USD cổ tức.

Berkshire không tái đầu tư cổ tức mà họ nhận được từ Coca-Cola và Amex vào cổ phiếu của các doanh nghiệp này. Cổ phần của tập đoàn trong 2 công ty này tăng lên trong những năm qua nhờ các thương vụ mua cổ phiếu quỹ.

Dù Buffett không bình luận về lý do tại sao ông không mua thêm cổ phiếu Coca-Cola và Amex kể từ những năm 1990, nhưng những người ủng hộ ông đưa ra giả thuyết rằng vị tỷ phú không thích chi trả quá nhiều tiền cho các khoản đầu tư.

Buffett từng viết trong bức thư gửi cổ đông năm 1983: “Đối với nhà đầu tư, việc mua cổ phiếu của một công ty xuất sắc với rất nhiều tiền có thể làm ‘phản tác dụng’ của thập kỷ kinh doanh thuận lợi tiếp theo.”

Trong khi đó, cổ phiếu Coca-Cola hiện giao dịch ở mức 64,01 USD, không cách xa so với đỉnh là 64,30 USD vào năm 2022 nhưng cao hơn nhiều so với giá 10-12 USD vào năm 1994.

Finkle cho biết Buffett đã kiếm được rất nhiều tiền từ cổ phiếu của hãng giải khát.

Tham khảo WSJ