MWG - Mảng kinh doanh bách hóa sẵn sàng trở thành động lực tăng trưởng mới

CTCP Chứng khoán Bản Việt

Phân tích:

Trong báo cáo cập nhật mới đây, Chứng khoán Bản Việt duy trì khuyến nghị mua đối với CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) và tăng giá mục tiêu thêm 2%. Giá mục tiêu tăng chủ yếu là do chúng tôi định giá cao hơn 4% cho chuỗi bách hóa Bách Hòa Xanh (BHX) do tăng dự báo tổng thu nhập ròng giai đoạn 2022 - 2031 của nhóm phân tích, bị ảnh hưởng một phần bởi lãi suất phi rủi ro cao hơn và tương ứng chi phí vốn chủ sở hữu tăng 50 điểm cơ bản.

VCSC kỳ vọng doanh thu hàng tháng/cửa hàng của chuỗi này tăng từ khoảng 950 triệu đồng trong quý I/2022 lên 1,5 tỷ đồng vào cuối năm 2022 và dẫn đến khả năng sinh lời cải thiện.

Nhóm phân tích duy trì quan điểm tích cực về triển vọng tăng thêm thị phần trong mảng điện thoại di động và điện tử tiêu dùng nhờ vào việc mở rộng cửa hàng của MWG. Giá mục tiêu tương ứng P/E 2022/2023 của MWG lần lượt là 24,7/15,6 lần.

TLG - Biên lãi gộp được kỳ vọng cải thiện

Phân tích:

BSC kỳ vọng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của TLG năm 2022 lần lượt đạt 3.725 tỷ đồng, tương ứng tăng 40% so với cùng kỳ năm trước và 527 tỷ đồng, tăng 97%. Khả năng tăng trưởng dựa trên mức nền thấp và xu hướng giá nguyên vật liệu thấp hơn cùng kỳ.

Năm 2023, doanh thu thuần và lãi sau thuế lần lượt đạt 4.514 tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước và 625 tỷ đồng, tăng 19%.

Theo kỳ vọng của BSC, biên lợi nhuận gộp của TLG được cải thiện từ nửa cuối năm 2022 quanh mức 44 - 45% nhờ giá bán tăng và có lộ trình tăng giá bán theo chiến lược. Bên cạnh đó, giá nguyên vật liệu có xu hướng giảm và việc tái cấu trúc hệ thống phân phối cũng góp phần cải thiện lợi nhuận.

Tăng trưởng trong dài hạn đến từ kỳ vọng nhà máy Thiên Long Long Thành đưa vào vận hành cuối 2022; cao cấp hoá dòng SP hiện hữu và tiềm năng tăng trưởng đến từ các sản phẩm OEM và sản phẩm mới – dựa trên lợi thế từ việc chủ động nguồn nguyên liệu nhựa sinh học.

VNR - Tạo nền tích cực

CTCP Chứng khoán Agribank (Agriseco)

Các tín hiệu kỹ thuật:

MA20: 25.190 đồng/cp

MA50: 24.180 đồng/cp 

MA200: 27.110 đồng/cp 

KLBQ 10 phiên: 114.300

RSI (14): 64/Đi lên

MFI (14): 50,5/Đi lên

Stochastic(5,3,3): 62,1 - 57,4/Đi lên

Phân tích:

Phiên 31/8, VNR đã tăng trên 4% và hình thành mẫu nến Marubozu xanh với thanh khoản cao gấp gần 3 lần bình quân 10 phiên và có dấu hiệu bứt phá khỏi vùng kháng cự 25.000-26.000đ/cp.

Cổ phiếu cũng tạo nền tương đối tốt trong tháng 8 vừa qua, kết hợp với chỉ báo động lượng bắt đầu có trạng thái tích cực hơn. Vì vậy, nhà đầu tư có thể giải ngân lấy vị thế ở vùng giá hiện tại và tăng tỷ trọng khi giá vượt 27.500đ/cp, hướng tới giá mục tiêu 33.000đ/cp, cắt lỗ khi giá xuống dưới 24.000đ/cp.  

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.