Chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận ròng 2026/2027/2028 của Tổng Công ty Viglacera (HSX: VGC) đạt lần lượt 15%/22%/32%, điều chỉnh nhẹ tăng 4%/giảm 5%/giảm 6% so với dự phóng tháng 1/2026, các điều chỉnh chủ yếu đến từ đẩy nhanh tiến độ bàn giao các KCN mới như Sông Công II, Trấn Yên, và giảm mạnh tiến độ bán hàng của mảng NOXH.
Trong giai đoạn 2026-2028, với quỹ đất gối đầu còn lại ~1.800ha sẽ đảm bảo tăng trưởng cho doanh nghiệp, VGC hưởng lợi nhờ vị trí KCN đắc địa, chi phí hợp lý và các giải pháp đi kèm như NOXH cho công nhân. Việc luôn có lượng tiền dồi dào từ khách hàng trả trước đảm bảo việc phát triển các dự án tiếp theo không gặp nhiều áp lực vay. Bên cạnh đó, mảng vật liệu xây dựng cũng kỳ vọng duy trì tăng trưởng nhờ nhu cầu đầu tư hạ tầng, dự án lớn, đặc biệt ở các phân khúc đại dự án và NOXH từ nay đến 2030.
