Có nên bán bớt danh mục để chuyển sang cổ phiếu đang 'vào sóng'?

Chuyên gia khuyên cần phân biệt giá cổ phiếu tăng nhờ nội lực của doanh nghiệp hay do dòng tiền đầu cơ, để tránh rơi vào vùng rủi ro cao.

Tôi đang có danh mục khoảng 1,2 tỷ đồng, chủ yếu là các cổ phiếu đầu ngành để nắm giữ trong 3-4 năm nữa. Tuy nhiên, từ đầu năm đến nay, lợi nhuận nếu tính bình quân chỉ gần 1%, trong đó, một số mã đang lỗ gần 10%.

Gần đây, tôi thấy một cổ phiếu tăng rất mạnh trong thời gian ngắn. Có mã tăng còn tăng liên tục từ đầu năm mà vẫn chưa hết "sóng", khiến tôi khá sốt ruột vì sợ lỡ mất cơ hội. Tôi phân vân có nên bán bớt một phần để chuyển sang những cổ phiếu đang "vào sóng" hay tiếp tục kiên định với chiến lược ban đầu. Mong chuyên gia cho lời khuyên.

Việt Sơn

Chuyên gia tư vấn:

Với danh mục khoảng 1,2 tỷ đồng, chủ yếu nắm giữ cổ phiếu đầu ngành cho mục tiêu 3 đến 4 năm, nhà đầu tư không nên vội đánh giá hiệu quả chỉ dựa trên lợi nhuận trong vài tháng đầu năm.

Theo các chuyên gia, chứng khoán nên được nhìn nhận như một bài toán dài hạn. Nếu ngay từ đầu bạn chọn cổ phiếu vì nền tảng doanh nghiệp, vị thế ngành, triển vọng lợi nhuận và định giá hợp lý, thì lý do bán cũng cần xuất phát từ việc các luận điểm này không còn đúng nữa. Việc cổ phiếu chưa tăng trong ngắn hạn không đồng nghĩa với việc chiến lược đó là sai.

Ngược lại, nếu bán một cổ phiếu chỉ vì thấy mã khác tăng mạnh hơn, nhà đầu tư rất dễ rơi vào trạng thái chạy theo thị trường. Đây là biểu hiện phổ biến của tâm lý sợ bỏ lỡ cơ hội (FOMO). Khi đó, quyết định đầu tư không còn dựa trên phân tích mà bị chi phối bởi biến động giá trong ngắn hạn.

Một cổ phiếu tăng mạnh chưa chắc là rủi ro, nhưng cũng chưa chắc là cơ hội. Nhà đầu tư cần phân biệt giá tăng nhờ kết quả kinh doanh, triển vọng ngành và định giá còn hấp dẫn, hay chỉ do dòng tiền đầu cơ và hiệu ứng đám đông. Nếu không hiểu rõ lý do tăng giá, việc mua vào sau một nhịp tăng mạnh có thể khiến nhà đầu tư rơi vào vùng rủi ro cao.

Vấn đề quan trọng hơn là bạn cần xác định mình muốn trở thành nhà đầu tư chuyên nghiệp hay chỉ muốn tài sản tăng trưởng tốt hơn trong dài hạn. Nếu muốn tự đầu tư chuyên nghiệp, bạn cần học nghiêm túc về tài chính doanh nghiệp, phân tích báo cáo tài chính, định giá, quản trị rủi ro và xây dựng một kế hoạch giao dịch rõ ràng.

Nếu mục tiêu chỉ là tăng trưởng tài sản, nhà đầu tư không nhất thiết phải tự chọn cổ phiếu quá nhiều. Khi đó, việc phân bổ vào các quỹ cổ phiếu, quỹ cân bằng hoặc các sản phẩm đầu tư chuyên nghiệp có thể phù hợp hơn. Phần tự giao dịch, nếu có, chỉ nên chiếm tỷ trọng nhỏ, khoảng 5 đến 10% tổng tài sản đầu tư, để học hỏi và trải nghiệm.

Với trường hợp trên, bạn nên rà soát lại danh mục thay vì vội vàng bán ra. Cần xem từng cổ phiếu còn giữ được luận điểm đầu tư ban đầu hay không, tỷ trọng có hợp lý không, danh mục có quá tập trung vào một nhóm ngành không và thời gian nắm giữ có còn phù hợp với mục tiêu ban đầu không.

Nếu các yếu tố nền tảng vẫn tích cực, việc kiên định với chiến lược dài hạn là cần thiết. Nếu muốn tham gia nhóm cổ phiếu đang có "sóng", bạn chỉ nên dùng một phần nhỏ danh mục, có giới hạn tỷ trọng, điểm mua, điểm bán và nguyên tắc "cắt lỗ" rõ ràng.

Trong đầu tư, bỏ lỡ một nhịp tăng không phải là rủi ro lớn nhất. Rủi ro lớn hơn là liên tục thay đổi chiến lược vì cảm xúc, để rồi danh mục không còn phục vụ mục tiêu tài chính ban đầu.

Giám đốc Quản lý gia sản
Công ty Tư vấn đầu tư và Quản lý tài sản FIDT