Như đã biết, mọi giao dịch Bitcoin đều được ghi trên blockchain, tức sổ cái công khai mà ai cũng có thể xem. Mọi người thấy được địa chỉ ví, số dư và các lần chuyển tiền, nhưng không biết ai đứng sau địa chỉ đó. Các công ty nghiên cứu chỉ nhận diện chủ sở hữu bằng cách phân tích lịch sử giao dịch rồi gắn địa chỉ với sàn giao dịch, quỹ đầu tư, chính phủ hoặc những tổ chức có thể xác lập số nắm giữ qua hồ sơ sẵn có.
Theo Galaxy Research, khoảng 45% lượng Bitcoin đã khai thác được gắn với chủ sở hữu hoặc nhóm có thể nhận diện, còn 55% chưa có nhãn chủ sở hữu được xác nhận. Về bản chất, một địa chỉ chưa gắn nhãn không nhất thiết thuộc về nhà đầu tư cá nhân. Một người có thể kiểm soát nhiều ví, còn tổ chức có thể chia nhỏ số nắm giữ trên nhiều địa chỉ hoặc dùng cơ chế lưu ký khiến việc xác định chủ sở hữu khó hơn.
