Dù bị giới hạn bởi các lệnh cấm xuất khẩu chip AI sang Trung Quốc, Nvidia vẫn không thể rút lui khỏi thị trường quan trọng này. Giám đốc điều hành Jensen Huang đã nhấn mạnh rằng Trung Quốc là nơi tập trung một nửa số nhà phát triển AI trên thế giới – một yếu tố then chốt trong việc giữ vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.
Theo ông Huang, nền tảng công nghệ nào thu hút được nhiều nhà phát triển nhất sẽ là bên thắng cuộc trong cuộc đua AI. Vì vậy, việc ngăn các công ty Mỹ cung cấp chip cho Trung Quốc có thể khiến Mỹ đánh mất lợi thế toàn cầu. Ông nói: “Các quy định xuất khẩu nên củng cố vị thế công nghệ Mỹ, chứ không nên đẩy một nửa tài năng AI của thế giới vào tay đối thủ.”
Thông điệp của Nvidia không chỉ mang tính cảnh báo chiến lược, mà còn thể hiện lập trường kiên định rằng việc duy trì sự hiện diện tại Trung Quốc là yếu tố sống còn, chứ không phải là lựa chọn có thể dễ dàng từ bỏ.
CEO của Nvidia Jensen Huang
Các lệnh cấm của Mỹ đang ảnh hưởng đến Nvidia ra sao?
Quyết định của chính phủ Mỹ hồi tháng 4, cấm Nvidia bán dòng chip H20 cho Trung Quốc, đã khiến công ty thiệt hại khoảng 2,5 tỷ USD doanh thu trong quý kết thúc vào tháng 4 và ước tính mất thêm 8 tỷ USD trong quý tiếp theo. Đáng chú ý, dòng chip H20 được thiết kế riêng cho thị trường Trung Quốc để tuân thủ quy định xuất khẩu – nên không thể bán sang các thị trường khác.
Dù nhu cầu chip AI trên toàn cầu vẫn tăng mạnh, giúp Nvidia không bị ảnh hưởng ngay lập tức, nhưng về dài hạn, thị trường Trung Quốc vẫn là yếu tố quan trọng để hiện thực hóa kỳ vọng tăng trưởng khổng lồ mà nhà đầu tư đặt vào công ty.
Hiện Nvidia có giá trị thị trường lên tới 3.300 tỷ USD – cao gấp ba lần công ty chip đứng thứ hai. Các nhà phân tích Phố Wall dự đoán doanh thu thường niên của Nvidia sẽ vượt 200 tỷ USD trong năm nay và đạt 300 tỷ USD vào năm 2028. Mục tiêu này khó có thể đạt được nếu vắng bóng Trung Quốc.
Trung Quốc quan trọng thế nào trong thị trường AI toàn cầu?
Trung Quốc là nền kinh tế lớn thứ hai thế giới và đang đẩy mạnh phát triển AI như một chiến lược quốc gia. Theo báo cáo từ Morgan Stanley, các quỹ đầu tư nhà nước Trung Quốc đã rót 184 tỷ USD vào các startup AI từ năm 2000 đến 2023.
Nvidia ước tính thị trường chip tăng tốc AI tại Trung Quốc – loại chip chủ lực cho các ứng dụng AI – có quy mô khoảng 50 tỷ USD. UBS đánh giá Trung Quốc chiếm khoảng một phần tư thị trường toàn cầu và nếu được hoạt động tự do, Nvidia sẽ có vị thế thống trị tại đây.
Dù bị hạn chế, các nhà phân tích vẫn tin rằng Nvidia sẽ sớm quay lại thị trường này. Tuy nhiên, điều đó đòi hỏi chính quyền Mỹ phải nới lỏng hoặc điều chỉnh đáng kể các quy định kiểm soát hiện hành – một điều không dễ xảy ra trong bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ - Trung tiếp tục leo thang.
Con đường trở lại Trung Quốc của Nvidia có khả thi không?
Sự vắng mặt của Nvidia tại Trung Quốc đang tạo điều kiện cho các đối thủ nội địa như Huawei vươn lên. Morgan Stanley ước tính Trung Quốc hiện đã tự cung ứng khoảng 34% nhu cầu chip AI và con số này có thể tăng lên 82% vào năm 2027.
Chính phủ Trung Quốc cũng đặt mục tiêu đưa công nghệ nội địa trở thành nền tảng cho tất cả các ngành công nghiệp trọng yếu, từ đó thúc đẩy quá trình tự chủ về công nghệ.
Dù hiện tại Nvidia vẫn dẫn trước nhiều năm về công nghệ, nhưng lợi thế này sẽ bị thu hẹp nếu công ty bị "giam chân" bên ngoài thị trường lớn thứ hai thế giới. Một khi Trung Quốc xây dựng được hệ sinh thái AI nội địa đủ mạnh, họ sẽ ít phụ thuộc hơn vào các công ty Mỹ như Nvidia.
Cánh cửa chưa hoàn toàn đóng lại với Nvidia. Một số chuyên gia cho rằng chính quyền Mỹ có thể cho phép bán các loại chip mạnh hơn nhưng vẫn nằm trong giới hạn kiểm soát. Miễn là Trung Quốc vẫn bị hạn chế về công nghệ sản xuất chip cao cấp, Mỹ vẫn giữ được lợi thế chiến lược.
Tuy nhiên, rào cản lớn nhất với Nvidia hiện không nằm ở công nghệ, mà là ở chính trị. Việc quay trở lại thị trường Trung Quốc phụ thuộc vào quyết định của Nhà Trắng và bối cảnh quan hệ thương mại Mỹ - Trung.
Dù vậy, với hệ sinh thái chip, phần mềm và hệ thống hỗ trợ AI đang phát triển mạnh, Nvidia vẫn là lựa chọn hàng đầu của nhiều công ty Trung Quốc nếu có cơ hội hợp tác. Nói cách khác, Nvidia cần Trung Quốc để tiếp tục tăng trưởng, nhưng để đạt được điều đó, họ phải vượt qua bức tường chính trị tại Washington.
