Theo báo cáo của Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect (VNDirect), tính tới ngày 10/5/2022 đã có 1.089 công ty niêm yết trên ba sàn, chiếm 94,3% giá trị vốn hóa thị trường, công bố kết quả kinh doanh (KQKD) quý I năm nay.

Về tình hình chung thị trường, lợi nhuận ròng quý I/2022 tăng mạnh 33,2% so với cùng kì, nhanh hơn mức tăng trưởng 14,4% so với trong quý IV/2021. Tuy nhiên lại tăng trưởng chậm hơn so với quý I/2021 (tăng 92,2% so với quý I/2020) do mức nền thấp trong quý I/2020 ( giảm 25,9% so với cùng kì).

Về các ngành hàng, trong quý I, ngành ngân hàng, hóa chất và thực phẩm là động lực tăng trưởng, đóng góp tổng 21% vào tăng trưởng lợi nhuận của thị trường

Tổng lợi nhuận ròng của ngành ngân hàng tăng 31,7% so với cùng kì, trong đó bao gồm khoản lợi nhuận bất thường của VPBank đóng góp 12,3% vào tổng lợi nhuận ròng thị trường. Ngành hoá chất được đóng góp chủ yếu bởi DPM, DCM và DGC, có mức tăng trưởng lợi nhuận ròng lên tới 304,1% so với cùng kỳ do được hưởng lợi khi giá phân bón và phốt pho tăng. 

Tiếp đó, ngành dịch vụ tiện ích và điện tăng trưởng vượt kì vọng. Lợi nhuận ròng từ mảng dịch vụ tiện ích đạt 52% so với cùng kì trong quý I/2022. GAS là doanh nghiệp đóng góp lớn vào kết quả này nhờ kết quả kinh doanh tốt, tăng 68,9% so với cùng kì.

Đối với ngành điện, lợi nhuận ròng ngành điện tăng trở lại 56,4% so với cùng kỳ trong quý I/2022 sau khi giảm 35,8% trong quý IV/2021 nhờ lượng điện tiêu thụ đã được phục hồi hậu COVID-19 và nhà máy điện gió hoạt động từ tháng 11/2021 đã bắt đầu tạo ra lợi nhuận.

Lợi ròng của mảng xây dựng và vật liệu tăng 33,1% với biên lợi nhuận gộp tăng lên 17,3% từ 15,5% trong quý sau khi giá kính xây dựng, thạch anh và ống nhựa tăng.

Trái lại, các doanh nghiệp thép lại có tăng trưởng lợi nhuận giảm 12,4% so với cùng kì vì giá than luyện cốc và chi phí vận tải tăng trong khi lợi nhuận ròng của ngành xây dựng và vật liệu tăng 33,1% so với cùng kì do giá ống nhựa, kính xây dựng và thạch anh tăng.

Bên cạnh đó, ngành lâm nghiệp và bất động sản cũng ghi nhận tăng trưởng âm trong quý I này. Do giá gỗ nguyên liệu tăng và chi phí vận chuyển cao, lợi nhuận ròng của giấy và lâm nghiệp giảm 11,7% so với cùng kì.

Các doanh nghiệp bất động sản cũng có mức giảm lợi nhuận ròng 5,7% trong quý I, kéo dài xu hướng giảm do lượng bán của phân khúc căn hộ cho thuê giảm.

25/30 doanh nghiệp VN30 tăng trưởng lợi nhuận quý I

Theo báo cáo của VNDirect, biên lợi nhuận gộp toàn thị trường (không bao gồm ngành ngân hàng) bị co lại chủ yếu do biên lợi nhuận gộp của bất động sản, khai khoáng, dầu khí và ô tô giảm xuống.

Lợi nhuận ròng của toàn thị trường tăng trưởng 33,2% so với cùng kỳ, nhưng biên lợi nhuận gộp thị trường giảm 1,5 điểm % xuống 17,6% trong quý I do một số công ty niêm yết ghi nhận thu nhập bất thường trong quý I năm nay (như VPB, MSN,…) 

Nếu phân theo vốn hoá, nhóm có vốn hóa nhỏ lại có mức tăng trưởng lợi nhuận vượt trội. VNDirect ước tính, mức tăng trưởng lợi nhuận ròng của nhóm này đạt 38,4% so với cùng kì nhờ các mã cổ phiếu đáng chú ý như BMS (tăng 682%), CNT (tăng 276%), BDG (tăng 208%). 

Xét riêng trong nhóm VN30 có 25 doanh nghiệp tăng trưởng khả quan, dẫn đầu là MSN (tăng 752% so với cùng kì) do kết quả kinh doanh tốt từ các mảng kinh doanh. Tiếp đó là VPB (tăng 171%), NVL (tăng 101%). VPB đã ghi nhận phí trả trước từ hợp đồng bảo hiểm hợp tác độc quyền cùng AIA còn NVL chủ yếu có lợi nhuận từ bàn giao bất động sản.

Các doanh nghiệp kém khả quan nhất trong quý I thuộc VN30 là PLX (giảm 63% so với cùng kì), VRE (giảm 52%) và CTG (giảm 28%). Theo đó, CTG là ngân hàng lớn duy nhất có mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế âm trong quý I do trích lập dự phòng tăng 227,9% so với cùng kì và mức nền cao. Quý I, VRE ghi nhận gói hỗ trợ 464 tỷ đồng còn PLX bị ảnh hưởng khi giá xăng dầu đầu vào cao hơn vì nhập khẩu bù đắp thiếu hụt từ Nhà máy lọc dầu Nghi Sơn.

ề vốn và chi phí, các doanh nghiệp đã sẵn sàng sử dụng vốn vay để mở rộng hoạt động sau đại dịch. Theo báo cáo, đòn bẩy tài chính toàn thị trường tăng lần đầu tiên sau 9 tháng, tương đối phù hợp với tốc độ tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngân hàng là 5%, cao hơn mức 3% trong quý I/2021.