Trong báo cáo phân tích về CTCP Thế giới số (Digiworld - Mã: DGW), Chứng khoán VNDirect nhận định DGW là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu thị trường phân phối sản phẩm ICT (sản phẩm công nghệ thông tin với hơn 6.000 điểm bán hàng (POS) tại Việt Nam. Đồng thời, doanh thu đến từ ICT của công ty còn vượt qua của hai đối thủ trong ngành là Petrosetco và FPT Synnex.
Theo Euromonitor, hiện nay, Việt Nam có dân số hơn 100 triệu người, dân số trẻ và có sự tăng trưởng mạnh mẽ của thương mại điện tử và sự mở rộng của tầng lớp trung lưu nên nhu cầu về các loại sản phẩm điện tử tiêu dùng và gia dụng sẽ giữ tốc độ tăng trưởng từ 6% - 10%/năm trong giai đoạn 2023 - 2026. Vì thế, DGW được kỳ vọng sẽ tăng trưởng tốt trong những năm tới, bất chấp những biến động kinh tế vĩ mô.
Trong 2 năm gần đây, DGW đã ký hợp đồng phân phối sản phẩm với nhiều thương hiệu tiềm năng như Apple (từ cuối năm 2020), Whirlpool và Joyong trong ngành hàng gia dụng, hàng tiêu dùng với ABInBev và thiết bị công nghiệp thông qua sáp nhập Achison. Đây sẽ là chất xúc tác tăng trưởng cho DGW trong giai đoạn tiếp theo của tiêu dùng Việt Nam.
Khó khăn vẫn còn ở phía trước
Ngoài những triển vọng dài hạn, VNDirect cho rằng, 2023 sẽ là một năm khó khăn đối với DGW khi: Chi tiêu của người dân cho các sản phẩm không thiết yếu giảm; Thắt chặt tài chính tiêu dùng; Các doanh nghiệp bán lẻ ưu tiên giảm hàng tồn kho để bảo vệ dòng tiền thay vì tăng nhập hàng từ nhà phân phối.
Nhận định được những khó khăn trên, hồi tháng 4, tại ĐHĐCĐ thường niên 2023, cổ đông công ty đã nhất trí với phương án kinh doanh năm 2023 với 20.000 tỷ đồng doanh thu giảm 9%, lợi nhuận sau thuế là 400 tỷ đồng giảm 42% so với cùng kỳ. Mặc dù trước đó 2 tháng, HĐQT công ty đặt mục tiêu năm 2023 doanh thu đạt 25.109 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 787 tỷ đồng.
Còn VNDirect dự báo, lợi nhuận ròng 2023 của DGW sẽ giảm 29% so với cùng kỳ nhưng sẽ tăng trưởng trở lại mức 23%/năm trong giai đoạn 2024 - 2026.
Nguồn: VNDirect.
Theo VNDirect, doanh thu mảng điện thoại thông minh sẽ hồi phục kề từ năm 2024 sau những khó khăn trong năm 2023. Dựa trên dữ liệu từ Euromonitor, tốc độ tăng trưởng hàng năm của doanh số điện thoại thông minh tại Việt Nam trong giai đoạn 2023 - 2027 chỉ dao động ở mức 0,1% - 2,1% so với cùng kỳ, cho thấy sự bão hòa của thị trường điện thoại thông minh.
Tuy nhiên, tổng giá trị thị trường điện thoại thông minh vẫn duy trì mức tăng trưởng 7,7% - 9,4% hàng năm, chủ yếu nhờ giá trung bình của điện thoại thông minh tăng. Dự kiến, tới 2027, tổng quy mô thị trường điện thoại thông minh sẽ đạt 182.162 tỷ đồng.
Mặc dù thị trường điện thoại thông minh của Việt Nam tăng trưởng ở mức dưới 2 con số, nhưng VNDirect cho rằng 5 năm tới DGW vẫn sẽ hưởng lợi từ quá trình chuyển đổi thông qua lộ trình tắt 2G, tăng trưởng mạng 5G. Cùng với đó là sự siết chặt hàng xách tay để khuyến khích các nhà phân phối chính hãng như DGW.
Bên cạnh đó, nhu cầu đối với điện thoại thông minh cao cấp gia tăng tạo nên sự tăng trưởng mạnh mẽ của các sản phẩm Apple cũng như sự bùng nổ của dịch vụ giải trí trực tuyến và tiêu thụ để hỗ trợ thương hiệu doanh thu chính của DGW như Xiaomi và Apple.
Về mảng máy tính xách tay và máy tính bảng, VNDirect dự báo, doanh thu mảng có thể quay trở lại đà tăng trưởng kể từ năm 2024 sau khi giảm mạnh 22% trong năm 2023 trước khi tăng trưởng 2-7,5%/năm từ năm 2023 – 2026 nhờ xu hướng làm việc tại nhà và thay đổi phong cách làm việc của nhân viên sau đại dịch vẫn được duy trì và nhu cầu giải trí, đặc biệt là chơi game đang tăng lên.
Về các mảng kinh doanh khác, đơn vị phân tích nhận định, công ty sẽ không ngừng mở rộng tới các thương hiệu và sản phẩm mới
