Hình minh họa
Thị trường chứng khoán toàn cầu trầm lắng trong tháng 5 trong bối cảnh thời hạn trần nợ của Mỹ sắp đến gần và nền kinh tế lớn nhất châu Âu, Đức, đã công bố GDP điều chỉnh của quý 1/2023 cho thấy nền kinh tế này đã bước vào thời kỳ suy thoái về mặt kỹ thuật do giá cả cao và sức tiêu dùng yếu.
Ngược lại, Nikkei 225 của Nhật Bản có diễn biến tốt trong tháng Năm khi trở thành thị trường hấp dẫn nhờ nỗ lực cải cách các quy định quản trị doanh nghiệp và chính sách tiền tệ được kỳ vọng sẽ hỗ trợ thị trường chứng khoán. Chứng khoán Trung Quốc và HongKong giảm trong tháng 5 khi các nhà đầu tư nước ngoài rút tiền do kỳ vọng thu nhập của doanh nghiệp yếu đi.
Tại Việt Nam, chỉ số VNIndex hồi phục lên 1.075 điểm vào cuối tháng 5 sau khi mất 1,5% trong tháng 4 nhưng vẫn chưa vượt qua đỉnh 1.124 điểm kể từ đầu năm 2023. Thanh khoản chung của VNIndex tiếp tục cải thiện với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày (ADTV) tăng 9,7% so với tháng 4 nhưng vẫn thấp so với cùng kỳ năm trước (ADTV giảm 53,8% so với cùng kỳ).
Trong khi lãi suất thế giới tiếp tục ở mức cao thì trong nước, VNIndex được hỗ trợ bởi việc Ngân hàng Nhà nước hạ lãi suất điều hành lần thứ ba trong năm để hỗ trợ doanh nghiệp và tiêu dùng và việc Quy hoạch điện VIII đã được thông qua vào ngày 15/5 sau hơn hai năm bị hoãn.
Dư nợ cho vay ký quỹ toàn thị trường ước đạt 118 nghìn tỷ đồng vào cuối quý 1/2023, tăng nhẹ 3% so với cuối quý trước và thấp hơn 35% so với cùng kỳ năm ngoái. Sở giao dịch TPHCM đã tăng số lượng cổ phiếu không đủ điều kiện giao dịch ký quỹ lên 87 cổ phiếu tại thời điểm 12/4/2023 từ 62 cổ phiếu trong quý 4/2022, con số này tại HNX giảm từ 84 cổ phiếu trong Quý IV/2022 xuống còn 77 cổ phiếu. Tỷ lệ dư nợ margin so với vốn hóa thị trường freefloat giảm nhẹ xuống 6,8%.
Số tài khoản giao dịch mở mới trong tháng 5ăm tăng mạnh với hơn 104 nghìn tài khoản (tăng 357% so với tháng trước). Tính chung, có gần 7,16 triệu tài khoản tính đến ngày 31/5/2023, tương đương khoảng 7,2% dân số Việt Nam.
Lĩnh vực môi giới chứng khoán tại Việt Nam vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng với tốc độ cao. Số lượng tài khoản mở mới trong năm 2022 đạt 2,6 triệu tài khoản, gấp gần 2 lần năm 2021. Chính phủ đặt mục tiêu nâng tỷ lệ người dân tham gia thị trường chứng khoán lên 5% vào năm 2025 và 10% vào năm 2030.
Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng tháng thứ hai liên tiếp với giá trị bán ròng 130 triệu USD, kéo giá trị mua ròng lũy kế từ đầu năm 2023 xuống chỉ còn 2,5 triệu USD.
Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng nhiều nhất ở nhóm Ngân hàng với giá trị bán ròng của CTG (Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam) là 866 triệu USD và EIB (Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất nhập khẩu Việt Nam) là 779 triệu USD, và mua ròng nhiều nhất là ngành Phần mềm và Dịch vụ (giá trị mua ròng FPT (Công ty Cổ phần FPT) là 310 triệu USD), Bất động sản (mua ròng VIC (Tập đoàn Vingroup) là 332 triệu USD, VRE (Công ty Cổ phần Vincom Retail) là 236 triệu USD), F&B (mua ròng STG (Công ty Cổ phần Kho vận Miền Nam) là 1,28 tỷ USD ), Vật liệu (mua ròng HPG (Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát) là 209 triệu USD).
Các thị trường ASEAN khác ngoại trừ Indonesia cũng chứng kiến dòng vốn rút ròng của các nhà đầu tư nước ngoài trong tháng 5 khi dòng vốn này đang đổ dồn sang các lựa chọn thay thế hấp dẫn hơn như Nhật Bản, nơi đã nhận được dòng vốn ròng khoảng 31,6 tỷ USD từ đầu năm đến nay, thu hút các nhà đầu tư quốc tế nhờ kỳ vọng vào những nỗ lực của họ trong việc sửa đổi các quy tắc quản trị doanh nghiệp và chính sách tiền tệ được kỳ vọng sẽ hỗ trợ thị trường chứng khoán, Ấn Độ, nơi hoạt động sản xuất liên tục được mở rộng. Hàn Quốc và Đài Loan cũng được các nhà đầu tư nước ngoài mua ròng trong tháng 5.
"Lo ngại của nhà đầu tư hiện nay không chỉ đến từ bên ngoài với nỗi lo suy thoái do giá cả tăng cao kéo dài, bất ổn địa chính trị thế giới và sự dịch chuyển của dòng vốn đầu tư nước ngoài, mà còn từ bên trong với tình trạng thiếu điện làm gián đoạn hoạt động sản xuất và kinh doanh, đồng thời rủi ro ngắn hạn trên thị trường trái phiếu vẫn còn do lượng lớn trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn vào quý 2/2023 và quý 3/2023, tuy nhiên áp lực này đang giảm dần sau khi nhiều ngân hàng đã mua lại lượng lớn trái phiếu sau khi thông tư 03/2023/TT-NHNN được ban hành", báo cáo phân tích của Công ty chứng khoán ACBS vừa công bố nhấn mạnh.
ACBS cũng cho hay, thị trường phục hồi chậm và thanh khoản duy trì ở mức thấp khiến kết quả kinh doanh của các công ty chứng khoán vẫn còn chịu nhiều áp lực. Trong ngắn và trung hạn, việc giảm lãi suất điều hành cũng như lãi suất huy động của NHNN sẽ có tác động tích cực lên thị trường chứng khoán cũng như kết quả kinh doanh của các công ty chứng khoán.
Cùng với đó, thị trường vốn của Việt Nam vẫn đang trong giai đoạn phát triển và còn nhiều tiềm năng tăng trưởng, đặc biệt là lĩnh vực tư vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp, qua đó mở ra nhiều cơ hội từ mảng kinh doanh giàu tiềm năng này cho các công ty chứng khoán. Lĩnh vực môi giới chứng khoán mặc dù có nhiều dư địa tăng trưởng nhưng đồng thời có mức độ cạnh tranh rất cao. Tại Việt Nam có rất nhiều công ty chứng khoán trong khi sản phẩm ít có sự khác biệt.
