Đối với cá nhân, dự thảo bổ sung quy định (i) phải tham gia đầu tư chứng khoán trong thời gian tối thiểu 2 năm, có tần suất giao dịch tối thiểu 10 lần mỗi quý trong 4 quý gần nhất; (ii) có thu nhập tối thiểu 01 tỷ đồng/năm trong 2 năm gần nhất.
Điều kiện này nhằm siết chặt, làm giảm thiểu rủi ro của thị trường, song cũng mang tính khắt khe và thu hẹp đối tượng nhà đầu tư tham gia thị trường.
Bên cạnh điều kiện thu nhập, nhà đầu tư còn phải giao dịch tối thiểu 10 lần mỗi quý. Điều này khiến mâu thuẫn với nhóm nhà đầu tư dài hạn, với chiến lược chỉ mua và nắm giữ, ít mua bán ngắn hạn.
Còn đối với doanh nghiệp, Dự thảo yêu cầu tổ chức phát hành trái phiếu ra công chúng phải có tài sản đảm bảo hoặc bảo lãnh của ngân hàng khi xin cấp phép phát hành (ngoại trừ trường hợp tổ chức tín dụng chào bán trái phiếu là nợ thứ cấp thỏa mãn các điều kiện để được tính vào vốn cấp 2 và có đại diện người sở hữu trái phiếu theo quy định).
Với quy định này, để có thể phát hành trái phiếu doanh nghiệp ra công chúng, các doanh nghiệp phải thế chấp và đăng ký giao dịch bảo đảm cho trái phiếu xong mới nộp được hồ sơ xin cấp phép.
Như vậy, điều kiện trong dự thảo sẽ thắt chặt cả hai đầu vào và ra của thị trường trái phiếu.
