Thống kê của VNDirect cho biết, trong quý 4/2022, Tập đoàn đa ngành trở thành nhóm ngành chiếm tỷ trọng lớn nhất thị trường trái phiếu doanh nghiệp, với 47% tổng giá trị phát hành tương đương 1.700 tỷ đồng, toàn bộ đều thuộc về CTCP Tập đoàn Masan.
Ngoài ra, nhóm bất động sản chiếm tỷ trọng 17,4% tổng giá trị phát hành trái phiếu riêng lẻ, tương đương 630 tỷ đồng với 3 doanh nghiệp thực hiện phát hành. Lãi suất phát hành TPDN của nhóm có xu hướng tăng so với quý trước, lên mức trung bình 12%/năm. Nhóm Tài chính – Ngân hàng chỉ ghi nhận duy nhất một đợt phát hành đến từ BIDV (285 tỷ đồng). Các ngành khác chiếm 28% tổng giá trị phát hành trái phiếu riêng lẻ trong quý 4, tương đương 1.005 tỷ đồng. Đáng chú ý có công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Năng lượng Thành Nguyên phát hành 500 tỷ đồng với lãi suất 13%/năm trong 5 năm và Dược phẩm Tenamyd phát hành 150 tỷ đồng với lãi suất 14%/năm trong 3,5 năm.
Tính chung cả năm 2022, thị trường TPDN trầm lắng với tổng giá trị phát hành giảm 64%, chỉ đạt 269.733 tỷ đồng. Trong đó, trái phiếu phát hành riêng lẻ chiếm 97%, đạt 261.934 tỷ đồng và phát hành ra công chúng đạt 7.799 tỷ đồng.
Tài chính – Ngân hàng là nhóm ngành dẫn đầu, chiếm 56% tổng giá trị phát hành cả năm. Nhóm bất động sản ghi nhận mức sụt giảm 79%, chỉ đạt 62.310 tỷ đồng. Trong năm 2022, top 5 các doanh nghiệp phát hành trái phiếu nhiều nhất gồm có BIDV (24.366 tỷ đồng), Tập đoàn Vingroup và các công ty con (16.569 tỷ đồng); Novaland và các công ty con (15.157 tỷ đồng), MB (13.820 tỷ đồng), Techcombank (13.150 tỷ đồng).
Sang tới 2023, VNDirect ước tính giá trị đáo hạn TPDN sẽ đạt khoảng 272.853 tỷ đồng, tăng 77% so với cùng kỳ. Tỷ lệ TPDN đáo hạn của ngành Bất động sản, Tài chính – Ngân hàng và Khác lần lượt là 38%, 37% và 26%.
Cụ thể hơn, trong năm nay, bất động sản là nhóm ngành chiếm tỷ trọng lớn nhất với gần 38% tổng giá trị đáo hạn trái phiếu riêng lẻ, tương đương 102.570 tỷ đồng, tăng 76% so với cùng kỳ. Các doanh nghiệp BĐS có giá trị đáo hạn cao nhất trong 2023 bao gồm Novaland (14.476 tỷ đồng), Saigon Glory (7.000 tỷ đồng), và Phát triển BĐS An Khang (4.960 tỷ đồng).
Theo sau, nhóm Tài chính – Ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn thứ hai với 37% tổng giá trị đáo hạn trong 2023, tương đương 100.824 tỷ đồng, tăng 55% so với cùng kỳ. Các tổ chức tài chính có giá trị đáo hạn cao nhất trong 2023 gồm: HDBank (14.048 tỷ đồng), VP Bank (13.650 tỷ đồng) và LienVietPostBank (9.900 tỷ đồng).
Còn lại các ngành khác chiếm gần 26% tổng giá trị TPDN riêng lẻ đáo hạn trong 2023, đạt 69.459 tỷ đồng, gấp 2,2 lần. Các doanh ngiệp ngoài nhóm BĐS và Tài chính - Ngân hàng có giá trị đáo hạn cao nhất gồm: Tập đoàn Sovico (16.350 tỷ đồng), Xây dựng Kiến Hưng Thịnh (3.600 tỷ đồng) và Đầu tư Xây dựng Tường Khải (2.990 tỷ đồng).
Về hoạt động phát hành, VNDirect đánh giá trong bối cảnh chi phí tài chính gia tăng, lực cầu nội địa yếu đi, thị trường bất động sản trầm lắng, các doanh nghiệp đang có xu hướng hoãn, hoặc hủy kế hoạch mở rộng kinh doanh, dẫn đến giảm nhu cầu vốn.
Do đó, thị trường trái phiếu doanh nghiệp sẽ tiếp tục trầm lắng trong nửa đầu năm 2023. Tuy nhiên, khối lượng phát hành sẽ phục hồi đáng kể trong nửa cuối năm 2023 từ mức nền thấp của 2022, nhờ lợi nhuận của DN khởi sắc hơn, lãi suất ổn định và cơ chế thị trường tốt hơn.
